5月18日券商晨会精选: 周期波动可能加大 市场有望重回成长主线
摘要: 昨日,截至收盘,上证指数涨0.78%,报3517.62点,深证成指涨1.74%,报14456.54点,创业板指涨2.60%,报3112.74点。
昨日,截至收盘,上证指数涨0.78%,报3517.62点,深证成指涨1.74%,报14456.54点,创业板指涨2.60%,报3112.74点。
三大指数全天高走,午后指数高位震荡,创业板指收涨近3%,光刻胶、注册制次新股活跃,同花顺(300033)漂亮100涨幅居前,医废处理、云游戏板块走弱,景点及旅游板块全天较萎靡,两市个股跌多涨少,全场二八分化现象严重,赚钱效应较弱。
今日,券商晨会上,中金公司(601995)、中原证券(601375)、中信证券相继发表了对市场、行业的看法。
【市场】
中金公司:周期波动可能加大,市场有望重回成长主线
中金公司指出,在市场风格上,周期波动可能加大,有望重回成长主线。从中长期来看大宗商品可能面临结构性有利的因素,但任何的上涨都并非直线实现。当前我们认为,国内上游原材料的涨价已经持续了一段时间且涨幅已经较大,而下游的需求并非特别强劲,周期品的政策不确定性也已经在上升,因此后续周期品整体继续出现大幅涨价的可能性较为有限,中国整体,特别是CPI的通胀压力暂时不大。我们判断周期板块市场整体预期已经较为充分,周期行情后续可能并非普涨而是波动加大、结构分化,更多以结构性机会为主,同时市场价格可能对边际变化(如大宗商品价格的边际下降)反应更加敏感;相较之下,调整时间已经较长的成长板块可能重回市场主线,我们重申“轻指数、重结构、偏成长”。
中原证券:资金回流核心资产,行业轮动仍是当前市场运行的主要特征之一
中原证券指出,值得注意的是,在核心资产以及有色金属行业走强的同时,金融板块冲高回落,行业轮动依然是当前市场运行的主要特征之一。未来核心资产、金融行业以及周期行业能否有序轮动,带动股指稳步走高仍需观察。预计沪指短线小幅上扬的可能性较大,创业板市场短线继续挑战新高的可能较大。建议投资者短线谨慎关注新能源锂电、食品饮料、医药制造、汽车以及有色金属等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。【宏观】
【行业】
中信证券:基本面仍有支撑,关注互联网回调后布局机会
中信证券研报称,2021年2月至今互联网板块经历大幅回调后,此前的较高估值水平得到消化。各公司未来业绩仍然有望保持良好增长,同时部分公司的不确定性有望陆续消化。在公司业绩支撑和未来反垄断政策等不确定性因素消化下,头部互联网公司有望迎来底部反转的机会。因此,我们建议关注互联网板块在前期大幅回调后的投资机会,维持互联网板块“强于大市”评级。
中信证券,中原证券