银行负债端面临深度调整 定期存款利率上浮多达40%

　　银行负债端面临深度调整 定期存款利率上浮多达40% 2017年05月25日 10:34来源：中金在线 强监管下银行业负债端面临深度调整 银行定期存款利率上浮多达40% 一年期Shibor利率继续高于基础利率。

　　东部沿海某省份的姜女士近期有一笔资金到账，出于保值和防风险考虑，她打算将其放入银行定期存款或购买理财产品。询问了多家银行的客服代表后，她发现，相关利率较前段时间上浮了不少。

　　以交通银行为例，20万元以上金额的一年期定期存款利率为2.1%，较1.5%的央行基准利率上浮多达40%；50万元以上金额的三年期定期存款利率为3.8%，较2.75%的央行基准利率上浮38%。理财产品方面，该行某款周期90天、50万元起步的保本保息理财产品年化收益率为4.1%，另外一款周期82天、50万元起步、风险等级略高的理财产品年化收益率达5.0%，利率均较前段时间有所上行。

　　此外，工商银行目前一年期定期存款利率为1.8%，10万元以上金额可上浮至1.95%，较央行基准利率上浮10%。

　　银行定期存款利率的上浮，反映的其实是银行出于负债端的压力而加大负债资金吸引力度的行为。虽然每年年中银行都会上演存款“争夺战”，不过今年以来银行同业业务监管的加强加大了负债端的压力。5月24日，Shibor中长期品种利率继续上行，一年期Shibor报4.3220%，连涨27个交易日，并且已经连续3日高于一年期贷款基础利率(LPR)。

　　交通银行金融研究中心首席研究员仇高擎向本报记者表示，这并不意味着银行边际资金成本已全面高于基准利率，市场利率不会快速向上，贷款利率也不会大幅上行。在监管从严的趋势下，应该还有一些金融机构的资产负债结构仍处于进一步调整阶段。

　　市场利率上行不会致贷款利率大幅上升

　　对于一年期Shibor连续3日高于一年期LPR，仇高擎表示，据此判断“银行内部边际资金成本已经全面高于基准利率”并不准确，因为银行负债来源和资金运用是多元化的，负债平均期限较短，而资产平均期限较长。

　　“去年四季度以来的降杠杆、强监管确实在一定程度上提升了银行的整体资金成本，对于主动负债比重较高的银行负面影响更显著一些。”仇高擎认为，政策和监管也会综合考量市场承受能力，防止势头过猛可能形成的局部流动性风险。市场流动性未来趋势很大概率仍是保持基本稳定，个别时点有所趋紧，市场利率维持小幅上移态势，短期银行间市场整体加权利率突破3.7%甚至4.0%的概率较校

　　对于货币市场利率上移给贷款定价带来的影响，仇高擎预计幅度不会很高。

　　“市场结构差异和历史经验表明，贷款利率上行幅度相对有限。”仇高擎表示，信贷市惩债券市场的供需形势不同，债券市场更为市朝，企业发债基本是市场定价、议价能力较弱，但在贷款市场上，很多大型企业有很强的议价能力，银行较难显著提升贷款定价。

　　央行此前发布的《2017年第一季度中国货币政策执行报告》显示，3月对公一般贷款、住房贷款、票据融资利率较去年12月分别提升19bp、3bp、87bp，估算贷款整体利率提高了约16个基点。

　　另外，仇高擎强调，历史经验表明，货币市场利率对贷款利率的传导大约滞后1个季度，贷款加权利率的变化幅度约为货币市场利率变化幅度的30%。再考虑到货币政策操作因素，预计今年贷款加权利率较去年提高约20bp，升幅并不太大。