有效突破3400或可期 强势中关注三主线

　　10月9日早盘，受节日期间外盘偏暖影响，四大指数跳空高开，短时间冲高后涨幅有所收窄，深证成指表现更为出色。截至中午收盘，上证综指报3390.51点，涨1.24%；深证成指报11300.74点，1.93%；创业板指报1890.53点，涨1.26%；中小板指报7674.55点，涨1.49%。沪市半日成交1392.57亿元，深市半日成交1889.15亿元。

　　中信一级行业指数中，家电、通信、汽车、计算机、银行等行业指数涨幅居前；仅有餐饮旅游一个板块飘绿，石油石化、国防军工等行业指数处于涨幅榜后列。概念板块方面，打板、移动转售、共享汽车、5G等概念指数涨幅居前；仅有在线旅游一个板块飘绿，装配式建筑、养老等概念指数位于涨幅榜后列。

　　行业板块中，通信表现出色；与之对应的概念板块中，5G处于前列。渤海研究认为，通信板块走好一方面运营商对5G建设有提速迹象，另一方面也是以物联网为代表的应用加快推进。其中设备板块反应最为明显，此外，5G概念将催热光传输领域和物联网领域，光纤光缆的需求会持续的到明年年中，而运营商也正加快建设全国范围内的物联网，必然会带动该产业链上下游的相关企业。聚焦到通信行业，中长期重点关注两方面，一方面是以基本面为出发点布局业绩高增长的品种，具体集中在5G、物联网以及运营服务方面，另一方面是围绕着联通布局相关混改品种。单就5G而言，有资讯显示，到2030年，5G将带动我国直接经济产出6.3万亿元，经济增加值2.9万亿元。同时在间接贡献方面，5G将带动总产出10.6万亿元、经济增加值3.6万亿元。招商证券(600999) 指出，从5G的技术特点和产业变化考虑，直接利好板块包括主设备、光模块、光纤光缆、天线、小基站等。

　　银行方面，央行节前宣布定向降准，市场普遍估计至少释放8000亿元以上的基础货币，可放贷资金将明显增加。因此，确定性的利好龙头板块应该是银行股，利好效应从假期港股的走势就可见一斑。其中，工商银行(601398) 、建设银行(601939) 等涨幅居前。此外，房地产市场也会受惠；国庆期间，内房股升幅较大。兴证策略表示，从基本面角度来看，银行的受益最明确：净息差企稳，不良率在供给侧改革带来的企业资产负债表改善下拐点已见。定向降准对银行股也是显着的基本面利好和显着的短期刺激。到年底大银行将兼有相对和绝对收益。

　　技术分析上看，上证指数3331点一线周线级别向上跳空缺口一直没有回补，表现十分强势，应该可以视为向上的突破性缺口，大盘在此位置反复震荡构筑中级向上的底部结构概率很大。一旦金融、地产等权重板块带动上证50指数发力，大盘突破3400点可期。

　　对于四季度投资机会，光大保德信中国制造的基金经理何奇建议重点关注三条主线：首先是金融地产股可能在地产基本面下行阶段获得超额收益；其次是以5G、新能源汽车和大数据为代表的优质成长股，这些行业长期是市场的重要投资主线；三是以造纸轻工、化工为代表的周期性行业，这些行业龙头公司的盈利可持续性可能超预期。

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