晨会精华：市场观望情绪未变 关注中报龙头股业绩

　　周四，行业板块涨幅居前的为农林牧渔、日用化工、矿物制品、元器件、电力；跌幅居前的为船舶、航空、家用电器、房地产、家居用品。概念板块涨幅居前的为猪肉、次新股、小米概念、光刻机、氟概念。个股涨少跌多，超2300 只下跌，不含ST，涨停接近30 只，跌停3 只。截至收盘，上证指数收跌0.81%报2908.77 点，深证成指跌0.63%，创业板指涨0.22%。两市成交3740 亿元，量能小幅放大。在今天券商晨会上，分析师们表示，市场的观望情绪未变，关注中报盈利尤其是龙头股业绩。

　　银河证券：

　　8月经济大概率运行在平稳区间，不论从经济指标还是宽松政策均大概率不会有大超预期的可能。市场间流动性充裕，利率下调的可能性较高，但市场中预期反应较为充足，明确政策落地或难以再次推动市场上行。风险偏好方面，市场情绪还是较为谨慎，观望情绪浓厚，资金进场的动力不足且增量资金有限。8月中报集中披露，需关注个股基本面情况。通过基金持仓分析，行业龙头集中度提升，虽然基本面情况稳定或超预期，但高点仍较难继续突破，建议更多关注行业内第二梯队的公司。长期配置方面，我们的配置建议仍是成长做主线，金融做底仓。不走老路、转型升级、金融供给侧改革直接融资比重上升、科创板推出背景下，我们认为后期牛市的主导产业将是科技创新相关领域。短期内，市场波动性较强，建议优先关注估值较低、持仓较少、且业绩相对稳定的行业或个股。综述各方因素，8月股市表现整体会是震荡向上的趋势。

　　【华泰证券(601688)、股吧】：

　　相比6月，7月陆股通净流入规模和交易活跃度双双下降。持仓结构看，7月陆股通加仓银行、电子、农牧、机械、电气设备等。7月，通信、农牧、军工、电气设备等行业陆股通持股市值占对应板块流通市值比重提升居前。展望：8月MSCI继续扩容(大盘股纳入因子从10%提升至15%)、中美利差维持较高位、对外开放有望进一步深入(7月政治局会议提出加紧落实一系列重大开放举措)等背景下，我们认为外资有望保持净流入态势，建议关注基本面出现积极变化+筹码和估值优势的电子、通信、计算机等科技硬资产。后续关注中报盈利尤其是龙头股业绩等。

　　华龙证券：

　　技术面，两市成交量微幅放大，市场的观望情绪未变，空头占据主导；大盘指数连续下跌收于60 日均线之下，上方均线重新反压指数；周线级别指数跌穿5 周均线。操作上，激进的投资者建议把握市场走势，寻找行业利好、绩优个股，控制仓位，适时波段操作。根据消息面可关注农林牧渔、氢能源等概念及相关行业板块。稳健的投资者建议等待市场趋势性机会出现，精选信号明确、指标低位个股获取市场收益。

　　【招商证券(600999)、股吧】：

　　7月北上资金净流入规模下降，持股占比略有提升，持股集中度连续第3个月下降。主板市值占比回落，中小创占比提升。北上资金主要减仓食品饮料和非银金融，加仓银行、家电和通信，尤其最近一周科技股的增持规模和增持强度居前。MSCI第二次扩容将于8月27日收盘收生效，有望带来被动增量资金约245亿元。若汇率不出现大幅波动，主动资金大概率也将在8月提前布局。

　　仅供投资者参考，不构成投资建议

　　股市有风险，投资需谨慎

　　(：DF064)