【今日主题前瞻】互联网巨头纷纷加码元宇宙 代表游戏乃至互联网的未来形态

　　互联网巨头纷纷加码元宇宙，代表游戏乃至互联网的未来形态，这家公司已为巨头VR产品量产供货

　　12月2日，网易云音乐在港交所挂牌上市。网易云音乐在杭州举行小规模线下仪式，并同步在网易伏羲沉浸式活动系统“瑶台”举办线上敲锣仪式，邀请三位网易CEO“丁磊”一起敲响了上市锣。参与观礼的嘉宾也通过操控自己的“数字分身”在虚拟世界中见证了网易云音乐上市。据网易表示，这是全球首个“元宇宙”上市仪式。

　　据了解，所谓三个“丁磊”，一个是在线下仪式敲锣的丁磊本人，还有两个是AI虚拟人“丁磊”，他们分别被刻画成了2000年29岁的丁磊和2021年50岁的丁磊。今年10月，网易(杭州)网络有限公司申请注册“伏羲元宇宙”“瑶台元宇宙”“雷火元宇宙”商标。近期大厂转型有效提振行业信心，为元宇宙的发展提供路径指引，同时吸引生态链企业加入：FB宣布改名Meta，计划每年投资超100亿美元建设元宇宙；微软推出MeshforTeam，切入元宇宙办公赛道；Google计划重组GoogleLabs，专注于包括AR/VR等具备长期发展潜力的设备；字节相继投资光舟半导体、众趣科技、梦途科技；腾讯表示公司具备大量发展元宇宙的技术和能力；阿里巴巴达摩院宣布增设XR实验室。海通证券分析指出，元宇宙代表的是游戏乃至互联网的未来形态，是颠覆式革新，未来有望打破当前移动互联网用户规模和时长的天花板。

　　A股上市公司中，【安洁科技(002635)、股吧】主要为Facebook(现更名为“Meta”)的Oculus产品配套精密功能性器件和精密结构件，目前已为Oculus Quest2量产供货。电魂网络上线运营的自研游戏包括VR游戏《瞳》等，注册了“电魂元宇宙”、“梦三国元宇宙”等相关商标。蓝色光标成立元宇宙业务子公司，将整合蓝色光标已经具备的虚拟直播间、虚拟IP运营相关资源和团队。

　　联手华为！该车企全新高端品牌蓄势待发，这家公司参与了这些车型该产品的开发

　　赛力斯12月2日正式发布全新高端品牌AITO，及首款搭载华为HarmonyOS智能座舱的中型SUV车型。新车采用增程式技术，将于12月23日发布。

　　按照赛力斯的计划，明年将与华为共建超千家旗舰店和体验中心，并发布一款中大型SUV；五年内将进入第一梯队，成为全球新能源汽车头部品牌。华为作为全球领先的ICT基础设施和智能终端提供商，早在2013年便宣布推出车载模块ME909T，并成立“车联网业务部”，对标博世，定位为智能汽车Tier1供应商。2021年华为发布了HI五大新品，包括鸿蒙OS智能座舱、智能驾驶计算平台MDC810、4D成像雷达、“华为八爪鱼”自动驾驶开放平台以及智能热管理系统。中信建投证券表示，销售渠道上，华为拥有12家旗舰店和5000家门店。生产制造上，小康拥有二十余年整车制造经验和工业4.0智能工厂，在增程式技术也有深厚积累。华为与小康分工明确，双方优势互补，有望在竞争激烈的新能源赛道中实现突围。

　　A股上市公司中，华阳集团已获得金康赛力斯智能座舱部分产品定点项目。川环科技参与了赛力斯SF5、X1、F1、EC36、E513EV等车型的管路开发。【江苏雷利(300660)、股吧】参与重庆金康新能源汽车两款车型电子水泵的研发，其中包括赛力斯SF5，另一款车型已实现批量供货。

　　新能源车销量高歌猛进！库存降至三年低位，明年增长确定性较高

　　中国新能源车市场仍在高歌猛进。小鹏汽车11月交付15613辆汽车，同比增长270%；理想汽车11月汽车交付量达13485辆，同比增长190.2%；蔚来汽车11月汽车交付量达10878辆，同比增长105.6%。哪吒汽车11月总共交付10013辆新车，同比增长372%，其中个人用户占比超91%。

　　根据中国汽车工业协会此前的数据，中国2021年10月份的新能源汽车销量为38.3万辆，同比增长134.9%。10月新能源汽车市场渗透率继续维持了历史高位，达到16.4%，其中新能源乘用车市场渗透率达到了18.2%。中信证券研报指出，预计2022年蔚来/理想/小鹏的销量有望达到16.2/14.7/20万辆。短期来看，新势力企业的景气有望在汽车销售旺季得到持续。中长期来看，在电动智能赛道的起点，系统性看好中国新势力企业在人才吸引、技术积累、本土需求理解和响应方面的优势。国信证券表示，缺芯背景下整车降至三年库存低位，汽车行业是明年增长确定性较高的行业(预计 10-15%行业产销增速)，利润端在原材料、海运及芯片缓解背景下弹性更大。本轮自主品牌崛起不同于2016年，三电底层技术支持下，自主车企在组织架构、供应链完善程度、商业模式等全面赶超合资，看好强势自主产业链。

　　A股上市公司中，隆基机械正在为比亚迪、奇瑞、吉利、广汽、北汽、江淮、长安、柳汽、威马、小鹏、小康、江铃、宝骏、领跑等新能源品牌批量供货。万安科技目前与小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车合作并配套产品。【双林股份(300100)、股吧】专注于新能源电动汽车电驱动研发、生产和销售，产品包括驱动电机、电机控制器、一体化电桥、VMS、BMS 等，公司是五菱宏光mini驱动电机的供应商之一。

　　负极成本中占比高达55%，下游电池企业开始支付预付款“抢货”，这些公司大规模扩建产能即将投产

　　近期锂电负极材料市场整体供应持续紧张，一方面负极石墨化产能供应严重不足，另一方面下游主流动力电池企业需求旺盛，市场整体表现供不应求的局面。据悉负极材料进石墨化炉料大概需要推迟两个月以上，因此负极材料企业成品货源紧张，几乎无货。下游小型电池企业拿不到货源，且部分企业已经开始向负极材料企业支付预付款来保证产品供应，综合以上因素导致近期负极材料价格进一步上调。

　　石墨化在负极成本中占比达到55%左右，是核心环节，其关键环节是装炉，坩埚装炉法和厢式装炉法目前广泛应用，连续法或为未来方向。2020年底以来，受负极需求快速增长，石墨化加工费进入反弹通道，国内高端/中端石墨化价格近一年内涨幅达到66%/83%。民生证券分析指出，预计未来石墨化将处于紧平衡甚至存在缺口，悲观假设情况下，若明后年各厂商开工率50%，则石墨化将出现0.7和9.3万吨的缺口。石墨化自给率高者有望提升市占率。石墨化自供率提升将有效提升负极厂商毛利率。

　　A股上市公司中，璞泰来目前掌控有世界最大规模的负极材料石墨化窑炉和国内领先的特高温加热技术，公司表示，随着内蒙二期5万吨石墨化在下半年建成投产，山东及内蒙的石墨化产能在年底有望超过12万吨。翔丰华已有负极材料产能3万吨，募投项目在建3万吨，筹建中高端人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目为6万吨，合计12万吨。百川股份已审议投资建设的石墨化产能为1万吨，已取得备案证和环评批复的石墨化产能为10万吨。

　　华为Mate V曝光：翻盖折叠屏 本月发布

　　据行业媒体，华为将在本月的发布会中，正式发布旗下首款翻盖折叠屏手机，目前已经命名为“华为Mate V”。华为Mate V的折叠方案非常像三星的Flip系列，将翻盖的设计运用其中，并且边框控制的不错，特殊设计的铰链也能进一步的控制折痕，折叠状态下的形态类似传统翻盖手机，更加小巧、更方便携带。

　　折叠屏作为智能手机的重要创新方向正逐步兴起，2021年国内外主要手机品牌厂商均已切入折叠屏手机市场，其中三星折叠屏手机销售亮眼，其今年发布的第三代折叠屏手机GalaxyZFold3和Flip3，开售不到40天销量便破百万。国产手机方面，小米、荣耀、vivo、OPPO等品牌也有望推出新折叠屏手机。

　　上市公司中，东睦股份是华为Mate Xs系列手机铰链主力供应商，子公司华晶粉末2018年进入华为手机供应链提供手机MIM结构件，包括可穿戴组件、5G路由器等产品的华为订单占华晶粉末销售额的65%；【精研科技(300709)、股吧】铰链是折叠屏的核心精密组件，公司的MIM产品已经最终应用于苹果、OPPO、vivo、三星、小米等国内外知名消费电子品牌。

　　锂电池电芯涨价5-15% 行业涨价潮或持续至2023年

　　据报道，电池模组厂已获通知，因电动汽车、储能等下游需求拉升，明年年初，圆柱形锂电池电芯将再次涨价，涨幅5%-15%。彭博报告指出，目前NMC(811)电池价格近110美元/kWh，预计Q4价格较Q1每kWh将高出10美元。至于长期以高性价比着称的磷酸铁锂电池，也难挡供应链成本压力，9月以来国内价格已上涨10%-20%。而另一则报道更补充，电池涨价潮将延续至2023年。

　　电芯相当于锂电池的心脏，管理系统相当于锂电池的大脑，电芯主要由正极材料、负极材料、电解液、隔膜和外壳构成。目前研制成功并得到应用的正极材料主要有钴酸锂、磷酸铁锂、锰酸锂、三元材料镍钴锰酸锂和镍钴铝酸锂等。

　　上市公司中，派能科技专注于磷酸铁锂电芯、模组及储能电池系统的研发、生产和销售，公司目前电芯年产能达到2.5GWh；德方纳米上半年磷酸铁锂产能8万吨/年，2021年7月新增4万吨产能开始试生产。