股权风险溢价，衡量股权风险溢价的方法

　　具有平均市场风险的股票收益率或者市场组合与无风险的收益率之间的差异就是股权风险溢价。从这个定义中我们可以看到市场的平均股票收益率是投资者参与市场投资活动的预期门槛。如果当前收益率低于平均回报那么理性投资者会放弃，选择回报更高的投资。市场平均收益率事先是一个预期的收益率，这意味着事后的估计值与事前的预期值之间可能存在差异。你知道什么是风险警示标股票吗？点击文章内容阅读学习吧。

　　盈市利率-十年期国债收益率=股权风险溢价指数。这里使用的是盈市汇率。需要注意的是不是市盈率。

　　股权风险溢价指数很简单，能比购买政府债券多赚多少？在承担股市风险的情况下当然能赚的越多越好。而如果想赚更多自然是在股市整体被低估的时候进入最合适。

　　股权风险溢价指数的具体用法是这个值越高那么股票市场就越被低估。那么相对对投资就越有价值。比如如果是4.98%也就是可以在国债收入3%的基础上再赚5%，再加起来8%也还是很不错的。

　　股权风险溢价的计量方法主要有历史样本法以及隐含风险溢价法两种方式。

　　前者是通过计算样本范围内股票和债券的收益差得到的。但因为窗口期长度上选择的影响统计误差比较大，缺乏对未来的预测能力。

　　隐性股权风险溢价可以有效解决上述问题。这类方法包括EP-bond，就是股票市盈率的倒数减去国债的收益率以及信用利差法和期权隐含的股权风险溢价等。总的来说EP-Bond作为股权风险溢价的指标是合理且实用的，是一个比较合适的指标。

　　股权风险溢价可以分为股权超额收益率R和经济增长g之差

　　前者与投资者的风险偏好密切相关，而后者与经济基本面的关系更为密切。

　　风险偏好是一个抽象的概念，包括短期预期风险的变化也包括长期风险承受能力以及中期预期收益前景的变化。既有客观因素也有主观因素。增长分为两个层次：增长预期以及实际增长水平。增长预期围绕实际增长波动。预期差的变化也导致了股权风险溢价的波动最后，就好比货币以及财政政策也会影响股权的风险溢价。它们通常首先影响风险偏好然后反映在增长中体现。

　　如果如果想要学习关于这方面的更过内容，点击QQ100800360就可以和我们沟通了，欢迎您的咨询。