排名大变化！券商私募资管最新数据出炉，中金规模暴增逾6000亿，将挑战龙头地位

　　2月23日晚间，中国基金业协会（简称“中基协”）发布了更新后的2021年四季度各项资管业务月均规模数据，券商资管最新的私募管理规模数据也随之浮出水面。

　　私募主动管理规模增速成最大亮点，私募主动管理资产月均规模前20名的券商合计规模达到5.21万亿元，相比2020年四季度增长超50%。

　　从各券商私募资管业务排名来看，2021年江湖座次大变，中金公司（601995）成最大黑马，去年私募管理规模暴增逾6000亿元，规模跃居行业第二，直追排名第一的中信证券。此外，【中银证券(601696)、股吧】（601696）在2021年私募主动管理规模也增长超3000亿元，从行业第15名跃居第四。

　　业内人士认为，一些券商私募资管规模增速较快，主要得益于代销与机构业务的增长，尤其是与银行等机构的合作功不可没。此外，2021年大资管行业固定收益产品规模大幅增加，固收作为券商资管的传统强项，也为规模的增长起到推动作用。

　　券商私募主动管理规模增速亮眼，中金去年暴增6000亿

　　2021年是资本市场快速增长的一年，同时是资管新规过渡期的最后一年，从券商私募资管的主动资产管理规模增长中也可见一斑。

　　根据中基协公布数据，2021年四季度，私募主动管理资产月均规模前20名的券商合计规模达到5.21万亿元（不含券商管理的养老金，不含已规范整改的大集合产品），而2020年四季度前20的券商该规模仅为3.42万亿元（不含证券公司管理的养老金），同比增长52.41%。

　　从具体排名来看，私募主动管理资产规模前20名的券商中有16家仍是“老面孔”，但是各机构之间的排名已经发生了翻天覆地的变化。

　　中信证券仍保持第一的位置不动摇，2021年四季度月均规模为10462.53亿元，相比2020年四季度增长约3816亿元，增幅约57%。而排名第二的【中金公司(601995)、股吧】已经逼近中信，其去年四季度月均规模达到8575亿元，相比2020年四季度增长约6143亿元，同比增幅达253%，排名上升3位。广发资管居于第三，去年四季度月均规模达到4749亿元，相比2020年四季度同比翻倍，排名上升3位。

　　需要指出的是，2021年四季度及2021年季度数据统计口径略有不同，2021年的数据不含已规范整改的大集合产品。

　　排名变化来看，中银证券是最大的“黑马”，去年四季度私募主动资产管理规模达到4112亿元，相比2020年同期规模增长了405%，排名由行业第15位升至第4位。光证资管也从2020年四季度行业第9名跃升至第6位，2021年四季度最新月均规模达到2673亿元，也相比2020年同期规模翻倍。此外，平安证券、五矿证券、国金证券、国联证券（601456）在2020年四季度未进入前20名，经过一年的努力已经进入了前20名，其中，平安证券去年四季度月均规模为1347亿元，排名行业第12名。

　　从规模变化的绝对值来看，中金公司、中信证券、中银证券、广发资管在2021年私募主动管理月均规模提升绝对值最大，去年四季度月均规模均相比2020年同期增长2000亿元以上。光证资管私募主动规模在去年一年增长超1400亿元，中泰资管增长超650亿元。

　　而国泰君安资管、海通资管、华泰资管等多家资管机构的私募主动管理规模则出现了不同程度的下滑。有业内人士认为，规模下滑或受部分产品完成公募化改造影响。

　　代销与机构业务齐飞，固收投资功不可没

　　2021年，券商私募资管主动管理规模缘何高歌猛进？

　　一位资深券商资管业务人士向券商中国记者表示，券商私募资产管理规模在2021年一年间发生快速增长，主要得益于代销规模的增长，以及机构业务的增长。

　　记者获悉，尤其是机构业务的高速增长是推动券商私募资管规模上升的重要原因，一些券商积极与银行理财子合作，也促进了私募主动管理规模的快速增长。

　　另一方面，券商资管整体上更擅长固收类投资，而2021年债市的行情对于券商资管规模的增长起到了推动作用。

　　2021年私募主动管理规模增长了4倍的中银证券向券商中国记者表示，2021年公司私募主动管理资产规模增长显着，固收投资规模提升功不可没。一直以来，固收投资都是公司的强项，以固收优势为基础，向上延伸至固收+、量化以及主动权益投资策略，从而2021年的规模实现较大增长。公司私募固收团队还在2021年荣获“资管固收团队君鼎奖”。

　　“整体上看，2021年是泛固定收益资产的投资大年。”据中银证券相关负责人介绍，固收规模增长同样得益于国内债券市场的牛市行情，2021年，10年期国债收益率从年初最高3.3%下行至年底的2.8%附近，下行约50bp。同期，转债市场大幅上涨，中证转债指数2021年全年上涨幅度达到18.5%。

　　券商私募资管规模整体小幅增长

　　从券商私募资产管理规模来看，2021年，行业规模整体呈小幅增长态势。

　　根据中基协数据，2021年四季度证券公司私募资产管理月均规模前20家合计月均总规模达到61496.68亿元（不含券商管理的养老金，不含已规范整改的大集合产品），而2020年四季度前20名券商月均规模合计为58208.08亿元（不含证券公司管理的养老金），同比增长5.65%。

　　从数据中可以看出，目前券商私募资产管理规模之中，主动管理规模已经占到了约八成以上。尤其是规模排名靠前的券商资管，主动规模已经占到九成以上。

　　从排名来看，中信证券、中金公司、中银证券占据前三甲，去年四季度月均私募资产管理规模分别为1.17万亿元、8681亿元、5977亿元。广发资管、招证资管月均规模也在4000亿元以上，光证资管、国泰君安资管的规模超过3000亿元。

　　从私募资管规模变化来看，中金公司、中银证券、广发资管、光大资管在去年私募资产管理规模提升较大；而国泰君安资管华泰资管、中信建投（601066）资管、申万宏源证券（000562）等公司规模下降明显。

　　中信、平安企业资产证券业业务规模居前

　　中基协还更新了2021年四季度企业业务月均规模前20排名数据，以及券商私募子公司私募基金月均规模排名。

　　企业业务方面，2021年四季度，中信证券、平安证券月均规模分别占据状元、榜眼，分别为2390.08亿元、2100.70亿元。华泰资管、中金公司均以约1652亿元的月均规模占据第三、第四名；中信建投、信达证券、国泰君安资管月均规模也超过千亿元。

　　企业业务月均规模前20家（2021年四季度）

　　数据来源：中国基金业协会（注：季度月均规模指当季各月末管理人企业业务规模的算术平均。）

　　券商私募子公司私募基金月均规模方面，2021年四季度，中金资本以1441.2亿元的月均规模居于榜首。中信证券旗下私募股权子公司金石投资以427.77亿元的月均规模居于第二。华泰紫金投资、国泰君安创新投资、东吴创业投资分居第三到五名。

　　证券公司私募子公司私募基金月均规模前20家（2021年四季度）

　　数据来源：中国基金业协会（注：季度月均规模指当季各月末证券公司私募子公司私募基金实缴规模的算术平均。证券公司私募子公司私募基金月均规模数据以一级私募子公司合并口径为准。）

　　责编：李雪峰