东吴证券：绩效月报

　　月度报告要点聪明钱因子多空对冲绩效(全市场)：2013年5月至今，聪明钱因子全样本选股多空对冲收益为140%，年化收益率为17.7%，信息比率为2.20，最大回撤为5.59%，月度胜率为69.7%。样本外(2016年6月份至今)测试多空对冲年化收益为7.18%，信息比率为1.09，最大回撤为5.59%，月度胜率为58.6%。

　　聪明钱因子多空对冲绩效(中证500)：2013年5月至今，聪明钱因子在中证500成分股内选股多空对冲收益为146%，年化收益率为18.2%，信息比率为2.26，最大回撤为6.31%，月度胜率为74.2%。样本外(2016年6月份至今)测试多空对冲年化收益为9.4%，信息比率为2.08，最大回撤为4.51%，月度胜率为72.4%。

　　10月份聪明钱组合收益统计：在中证500成分股内，选取聪明钱因子最小的100只股票构成聪明钱组合，10月份，该组合收益率为-9.06%，中证500等权指数收益率为-10.26%，组合对冲收益为1.20%。

　　11月份聪明钱组合最新持仓：详见正文持仓明细风险提示：量化模型的收益测试基于历史数据，市场未来可能发生交大变化；单因子的收益可能存在较大波动，实际应用需结合资金管理、风险控制等方法。