申万宏源:大冶特钢募资或超两百亿 远望谷重组被否
摘要:
本期投资提示:
2018年定增项目数及募资额齐降,竞价仅四成足额募资。截至2019年1月7日,2018年共发行定增项目237宗,累计募资7322.51亿元,较2017年分别下降53.62%、25.31%,其中竞价项目105宗,募资2,017.20亿元,同比降幅分别达50.70%、45.12%,其中仅有41%的竞价项目足额募资,平均募资额约为实际的78.3%。根据Wind统计:上市公告日在上周的定增项目有4宗,均为定价项目,环比减少8宗,募资额合计188.93亿元,环比减少55.85%。
本周即将有23宗定增项目首次解禁,合计解禁资金301.31亿元,较上周实际解禁资金下降38.79%,其中17宗项目浮动破发,破发数量占比73.91%。截至2019年1月7日,本周即将解禁的9宗竞价项目的浮动收益率均值为-20.89%,其中仅【爱尔眼科(300015)、股吧】为正(浮动绝对收益率为40.54%),从相对同期申万一级行业的超额涨幅看,竞价项目超额收益率均值为9.99%,且有6宗竞价为正,占比66.67%。
过审获批项目数160宗,轻工制造、休闲服务、房地产行业倒挂较严重。上周发审委通过1宗(竞价1宗),环比减少9宗;证监会核准5宗(竞价2宗),环比减少10宗。截至2019年1月7日,处于已过会和已获批的待发项目有160宗,环比减少2宗,发行价/底价倒挂的项目39宗,环比减少2宗,倒挂家数占比环比下降0.93个百分点至24.38%,整体平均倒挂率环比下降0.32个百分点至29.14%。行业分布上,轻工制造、休闲服务、房地产行业的平均倒挂率较大。