国盛证券:警惕节后解禁小高峰
摘要:
各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪,是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化,并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。
基金份额:基金发行小幅增加。对股票型基金、混合型基金和非纯债型基金进行折算,2019年01月25日,类股票基金发行共计36.67亿元,较前周小幅增加14.34亿元。股票型ETF总份额增加4.39亿份,其中份额增加最多的三只ETF分别为华夏上证50ETF(+3.6亿份)、易方达创业板ETF(+1.7亿份)、国泰中证全指证券公司ETF(+1.6亿份);减少最多的三只ETF分别为建信港股通恒生中国企业ETF(-1.79亿份)、银华央企结构调整ETF(-1.46亿份)、银华央企结构调整ETF(-1.46亿份)。
一级市场融资:4家上市IPO。2019年01月25日当周,新乳业、明阳智能、宁波水表、青岛港4家公司进行IPO上市,总计募集资金42.18亿元;根据证监会公告,IPO审批通过2家公司(上海【威派格(603956)、股吧】智慧水务股份有限公司、深圳市华阳国际工程设计股份有限公司)。
杠杆资金:融资余额小幅下降。2019年01月25日当周,融资余额为7351.1亿元,较前周小幅减小51.2亿元。从板块分布来看,主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别是-0.94%、-0.28%和0.03%;融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.76%、6.82%和7.63%;融资余额增速分别为-0.99%、-0.34%和0.03%。
北上资金:北上资金小幅流入。2019年01月25日当周,北上资金累计净流入6854.47亿元,较前周净流入95.82亿元,其中,沪股通净流入47.56亿元,深股通净流入48.25亿元;港股通累计净流入7227.93亿元,较前周增加9.35亿元。
产业资金:警惕节后解禁放量。2019年01月25日当周,解禁总规模为514.73亿元,相比前周的430.01亿元小幅上升。其中,首发解禁、定增解禁的规模分别为221.77亿元和173.89亿元。本周(2019年02月01日当周),解禁总量为322.75亿元,其中首发解禁和定增解禁的规模分别为141.4亿元和162.29亿元。值得关注的是,春节后第一周(2月15日当周),解禁规模放量,约为1047.8亿元,其中定增解禁规模达到536.4亿元。
市场风险偏好:涨跌停个股数比值大幅下降。2019年01月25日当周,全部A股的周度换手率小幅下降至3.5%;涨跌停个股数比值由前周的13.48大幅下降至3.94。
风险提示:海外事件冲击,宏观经济政策超预期变化。