橡机行业“牛市”乏力

　　继2020、2021年结构性牛市后，2022年上半年我国橡胶机械行业总体继续牛市，但在2022年下半年后增长有些乏力。

　　2022年，橡胶机械销售收入同比（下同）仅增长1.1%，增速创近年来最低水平。出口势头不错，出口交货值增长44.1%。行业利润指标仍不理想。行业集中度大幅提高，订单向龙头企业倾斜。

　　2023年上半年，大多数橡机企业订单不足，生产出现缺口，行业形势不容乐观。

　　一、橡胶机械销售收入少幅增长

　　据中国化工装备协会橡胶机械专业委员会对全国21家主要橡胶机械厂家2022年主要经济指标统计，2022年，橡胶机械总销售收入为104.1亿元，增长1.1%。以此推算，我国橡胶机械全行业2022年总销售收入达到137.5亿元，增长1.1%。

　　去年，橡机企业生产上半年好于下半年，上半年大多企业开机率保持较高水平，下半年出现明显订单缺口，开机率不足。

　　销售收入较高的企业，主要有软控股份、萨驰集团、大连橡塑机械、中化桂林工程、天津赛象科技、益阳橡机、桂林橡机、大连第二橡塑机械、福建天华智能装及青岛海琅特种设备。

　　销售收入下降占多数，有15家下降，增长的仅6家。

　　前三强的销售收入为61.79亿元，占总销售收入44.93%，增长3.52个百分比。前十强的销售收入为91.5亿元，占总销售收入66.54%，增长1.36个百分比。销售订单继续向龙头企业倾斜，强者愈强，行业集中度提高。

　　2022年下半年，轮胎设备招标项目减少，橡机行业承接订单大幅减少。由于轮胎销售不理想，几个头部轮胎企业调整或放缓投资速度，导致部份订单不能执行或者延迟交货，行业库存为近年较高水平。

　　同时，我国工程轮胎掀起一波投资小高潮，工程胎设备需求很大，大大缓解了橡胶机械订单不足的矛盾。一些以工程胎设备为主的企业，日子相对好过。

　　2023年，轮胎行业除工程胎设备招标外，全钢胎及半钢胎设备只有少量填平补齐需求，橡机企业订单不足是主流，行业上半年销售收入下降是大概率事件。

　　二、行业赢利水平较低

　　对参与报表单位统计，利润较上年同期下降的企业占多数，亏损企业3家。

　　2022年，行业产品总体毛利水平仍偏低，赢利能力不强，主要原因包括市场需求偏少、竞争激烈、订单价格偏低，而钢材等原材料价格仍高位运行，导致成本大幅上升，产品毛利率为近年较低水平。

　　另一个原因是部分企业订单不足，生产不饱和，部分企业产品延迟交货。申报企业新产品产值下降6.8%。

　　行业从业人数继续下降1%，劳动生产率基本不变，资产负债率稍有提高。

　　当前，橡机行业订单不足，开机率不理想，钢材等原材料价格仍属高位水平，对行业赢利形成较大压力，行业利润指标在2023年下降概率较大。

　　三、出口创汇持续增长

　　出口创汇连续3年大幅增长，是我国橡机行业最大亮点。

　　据对参与报表单位统计，去年出口交货值达31.6亿人民币元，增长41.1%；推算2022年我国橡胶机械行业总出口创汇为6.5亿美元，增长16%。

　　出口交货值较高的企业，有软控股份、大连橡塑机械、天津赛象科技、萨驰集团、华澳设备、益阳橡机、中化桂林工程公司、桂林橡机及青岛海琅特种设备，交货值在1亿元人民币以上。

　　参与报表橡机行业总出口交货值，占总销售额比例为30.3%，增加4个百分比。

　　出口增长主要原因，是近年我国轮胎行业在国外尤其是东南亚启动新建/扩建轮胎项目较多，对橡胶机械需求较多，我国橡机企业承接了大量海外轮胎投资项目的订单。

　　国外疫情在2022年已完全放开，米其林等世界轮胎巨头轮胎的投资恢复至疫情前水平，国际上对橡胶机械需求增加。

　　另外，人民币对美元持续贬值，也有利于我国橡胶机械出口。

　　2023年，我国轮胎海外投资项目大多继续，世界轮胎巨头投资项目增加，人民币对美元汇率贬值至7元附近，这些对橡胶机械出口形成利好。预计今年出口创汇保持增长是大概率事件，但增长幅度不会太大。