年内机构龙虎榜净卖出超300亿 医药股遭遇巨量砸盘

　　年关将近，机构投资者战况如何？作为专业投资者的代名词，机构投资者的持股动向备受市场关注。在不稳定市场环境的影响下，机构投资者被喻为“市场稳定器”，然而今年以来，大起大落的行情下机构投资者似乎也并不那么淡定。

　　　　机构专用席位资金连续两年巨量出逃

　　从盘后龙虎榜营业部交易披露数据来看，年初截至最新收盘日，机构专用席位成交金额1219.34亿元，其中买入金额428.71亿元，卖出金额高达790.63亿元，卖出金额远大于买入金额。实际上，结合近五年机构席位成交数据来看，2014年至2015年为净买入状态。

　　值得一提的是，近三年来机构专用席位均为净卖出状态，尤其是近两年来，净卖出金额占总成交金额均达到两成以上，机构无疑成为了抛售的主力。

　　　　机构的净卖出与行情不佳有一定关系，不仅仅是机构席位在抛售股票，数据宝统计显示，A股市场基本上有六成营业部的资金交易方向为净卖出状态。仅次于机构专用席位的是“天风证券深圳平安金融中心营业部”，净卖出31.24亿元，另外有6个营业部的净卖出金额也超过了10亿元，包含深股通专用席位。

　　　　医药生物、电子行业净卖出超50亿

　　两市共有1238只个股上机构龙虎榜(剔除退市吉恩(退市))，占两市总股票数量的35%。从行业来看，1230只股票所属的27个申万行业为净卖出状态，仅有综合行业的8只个股净买入6114.28万元。具体来看，13个行业的净卖出金额超10亿元，医药生物、电子及传媒行业遭遇机构砸盘，净卖出金额位居前三甲，净卖出金额均超过30亿元；其中，医药生物行业的132股净卖出金额高达54.98亿元。

　　　　从个股来看，849股遭遇机构席位净卖出，占比近七成。净卖出金额超5亿元的有次新股工业富联、伊利股份、中兴通讯、杭萧钢构、老板电器等17股，其中工业富联净卖出金额近10亿元。机构之所以大手笔抛售，或多或少与公司的利空消息有密切联系。例如工业富联上市后第4个交易日便开板，伊利股份及中兴通讯负面新闻重重，而老板电器业绩增速不及预期等等。

　　而医药生物的巨量抛售主要与近期医药板块“带量采购”有重要关系。据数据宝统计，上周(12月3日至12月7日)，医药生物板块遭遇机构净卖出7.08亿元，仅华东医药在12月6日至12月7日两天被抛售的金额就有近3亿元，直接致使其连续2个交易日跌停。

　　　　净买入前20股大幅跑输沪指

　　值得一提的是，在这种低迷的行情下，仍有近三成个股获机构席位抢筹，抢筹金额过亿元的有29股。汤臣倍健、宁德时代、万华化学抢筹金额均超过4亿元，前者近6亿元。虽然医药生物及电子行业遭遇抛售金额较大，但是行业内不少个股仍获机构青睐，例如迈瑞医疗、国新健康、锐科激光、京东方A等。

　　一般来说，机构看好的是个股未来的升值空间，短期表现有时也并不如意。以净买入前20个股为成份股，编制指数(简称机构前20指数)，与沪指对比。据统计，沪指最新收盘点位相对于年初首个交易日下跌22.17%，而机构前20指数下跌32.61%，大幅跑输沪指。另外，全年228个交易日中仅有106个交易日机构前20指数跑赢沪指，跑赢概率不到50%。

　　　　逾百股遭机构多空激烈混战

　　据数据宝统计，今年以来，100股机构席位买入和卖出金额均超亿元，37股买入和卖出金额均超过2亿元。

　　从这37股的买入金额来看，万华化学、中国铝业、汤臣倍健等5股买入金额超5亿元，前者更是高达23.03亿元；从卖出金额来看，万华化学规模仍然最大，卖出金额达18.78亿元，紧跟其后的是长春高新、中兴通讯、中国铝业，卖出金额均在10亿元以上。

　　从净买卖规模来看，净卖出金额超过6亿元的有中兴通讯、海峡股份及浪潮信息，这3股年初至今股价均下跌，其中中兴通讯股价几近腰斩。另外，智飞生物、分众传媒及长春高新等股净卖出金额也超过5亿元。

　　与此同时，这37股中有12股获机构席位逆市大手笔净买入。其中汤臣倍健、万华化学、盈趣科技及中国铝业净买入金额均过亿，前3股大幅跑赢沪指。

　　从基本面看，上述12股除中国铝业、通化东宝及神火股份外，其余9股最新收盘日的动态市盈率均低于30倍，美的集团、金风科技及华友钴业均低于15倍。从最新机构评级来看，获“增持”评级股数量占净买入股比例也不少，包括安琪酵母、神火股份等4股，其余8股机构均给予“买入”评级。