狂卖超百亿后陈光明又有大动作 要开一家新公司进军这里

　　投资研报

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　　来源：中国基金报 记者若晖

　　刚刚在基金业协会完成专户备案并募集上百亿资金的睿远基金，近期又有大动作。

　　证监会网站显示，睿远基金9月3日递交了在境外设立、收购、参股分支机构的审批申请，目前处于接收材料状态，据业内人士猜测，近期多家基金公司申请设立香港子公司，睿远基金申请设立的分支机构或也是香港子公司。

　　睿远基金递交境外子公司设立申请

　　金融对外开放背景下，在公募基金行业，外资机构陆续进入中国大陆展业，境内基金公司也加快“走出去”的步伐参与全球化竞争。

　　继2021年8月，汇添富基金设立美国子公司、永盈基金设立香港子公司相继获得批复后，9月3日，证监会官网信息显示，睿远基金上报的申请设立境外子公司的材料已被证监会接收。

　　　　事实上，基金公司布局海外市场的步伐也在加快，今年以来，多家基金公司海外子公司获批设立。

　　8月16日，证监会批复永赢基金以自有资金出资，在香港特别行政区设立永赢国际资产管理有限公司，注册资本为1亿港币。

　　7月29日，证监会核准汇添富基金以自有资金出资1亿元人民币，在美国设立汇添富资产管理（美国）控股有限公司。

　　今年上半年，中银基金成功获批设立新加坡子公司，建信基金香港子公司也顺利拿到批文。

　　此外，最新一期《基金管理公司设立境外子公司审批公示表》显示，汇添富、前海开源、朱雀三家基金公司递交的设立境外子公司申请，目前仍待审批，其中，汇添富已于今年年初接到第一次反馈意见，前海开源、朱雀两家基金公司的申请目前处于材料补正状态。

　　　　已担任香港资管机构

　　旗下基金投资顾问

　　尽管最近才刚刚递交设立海外子公司的申请，但睿远基金早已担任香港资管机构旗下基金的投资顾问，并参与到港股市场投资当中。

　　今年6月初，港股上市的科济药业-B披露的招股说明书显示，东方资产管理（香港）有限公司旗下基金成为其基石投资者，认购金额达到3千万美元，睿远基金则是上述基金的投资顾问。

　　　　据招募说明书介绍，GSC Fund 1拥有资产管理规模约21亿港元及Vision Fund 1拥有资产管理规模约24亿港元。基金由东方资产管理（香港）有限公司全权管理，该公司为东证国际金融集团有限公司的附属公司及可从事证券及期货条例项下第9类（提供资产管理）受规管活动的持牌法团。东证国际金融集团有限公司为东方金融控股（香港）有限公司的附属公司，后者为东方证券股份有限公司的全资附属公司。由基金认购发售股份无需获得东方证券股东、联交所或上海证券交易所的批准。睿远基金管理有限公司为基金的投资顾问。睿远为一家总部位于上海的资产管理公司，由陈光明先生创立。基金的投资者包括逾80名高净值人士及机构客户。

　　　　今年2月，港交所上市的贝康医疗-B基石投资者名单也出现睿远基金的身影，当时披露的招股说明书中称，Foresight Funds已同意按发售价认购以合共5百万美元可购买的有关数目发售股份。

　　Foresight Funds由东方资产管理（香港）有限公司全权管理。Foresight Fund Management Co．， Ltd．为Foresight Funds的投资顾问。Foresight为一家总部位于上海的资产管理公司，由陈光明先生创立。

　　早在去年，Foresight Orient Global Superior Choice SPC陆续出现在华夏视听教育、海吉亚医疗、开拓药业—B三只港股上市公司基石投资者名单中。

　　　　资料显示，Foresight Orient Global Superior Choice SPC为在开曼群岛注册成立的独立投资组合公司，由东方资产管理（香港）有限公司管理。GSC Fund 1及Vision Fund 1均为Foresight Orient Global Superior Choice SPC的独立投资组合，睿远基金管理有限公司担任GSC Fund 1及Vision Fund 1的投资顾问。

　　“走出去”对于中资金融机构

　　提出更高要求

　　国内公募基金管理公司探索国际化布局始于2008年。2008年，证监会提出允许基金公司到香港设立子公司从事资产类相关的业务，同年成立的南方基金旗下香港子公司——南方东英，是中资基金公司在海外设立的第一家子公司。

　　2018年9月，《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》的正式实施，对公募基金开设境外子公司进一步细化。

　　据不完全统计，截至目前，已有近30家公募基金公司在香港设立子公司，部分基金公司在美国、英国等地设立子公司或分支机构。

　　一位基金公司香港子公司人士表示，中国是世界第二大经济体，金融市场发展空间巨大。全球市场的投资离不开中国资金的“走出去”和全球资金的“引进来”，在这个过程中，海外的中资机构发挥着重要的桥梁作用。

　　“中资机构在海外开展业务，优势在于境内外联动。一方面，海外资管公司对于中国市场没有中资公司熟悉，海外投资者投资中国需要借助中资机构；另一方面，由于在体制、文化、法律等方面的差异，海外资管机构在满足境内投资者需求上存在不小的难度，为中资机构发挥其优势提供了空间。”上述香港子公司人士认为，中资机构目前最大的竞争优势在于对中国企业及个人投资者的了解以及服务能力。但这一优势并不会永远存在。真正能够帮助中资机构保持竞争力的，还是不断向顶尖机构学习的动力以及创新的魄力。

　　在一位基金公司人士看来，基金公司在香港设立子公司一般有以下两方面原因：一是可以募集境外资金投资国内市场；二是目前公募基金参与港股投资已成常态，成立香港子公司可以分别在内地及香港打造两个投研团队，实现投研联动。

　　“部分基金公司在香港也积累了一些高净值客户，因此，在香港成立子公司发行产品，更方便募集资金。”另一位基金公司人士表示。

　　也有基金公司人士反馈，从目前情况看，部分基金公司设立的香港子公司缺乏竞争力，几家发展得较好的基金公司香港子公司选择在ETF方面进行布局，发行跟踪香港本地指数或是投资A股市场的ETF产品。

　　还有业内人士透露，所在基金公司正在打算关闭其早年在香港设立在子公司。“香港子公司已经连续几年出现亏损，公司不打算继续维持运作。”据其了解，香港市场竞争激烈，众多大型海外资管机构“同台竞技”，部分国内基金公司在香港设立的子公司发展并不尽如人意。

　　“金融开放不仅包括‘引进来’，还包括‘走出去’。其中，‘走出去’对于中资金融机构的经营管理水平、在全球市场的表现和认知程度，以及参与国际竞争的能力等方面均提出更高的要求。”一位业内人士如是分析。

　　编辑：舰长