市场逐步趋于极端分化下，或需留意高位补跌的风险！

　　回顾昨日盘面，从指数角度来看，三大股指全线下跌，其实不少权重大票更是已经出现了明显向下破底的疑虑。而站在个股的角度而言，赛道细分领域个股的表现却依旧出色，两市超百股涨超9%。反映出市场总体的分化进一步加剧。

　　而从方向上来看，光伏概念当前最为强势的方向。其中TOPCON电池连续三日领涨两市。究其缘由，主要是因为中来股份周一首次对外公布其电池的价格数据，首发N型TOPCon电池片价格1.4元~1.41元/瓦，单价仅比PERC电池高1.1-1.4毛钱。分析人士表示，未来，随着投产规模的扩大，TOPCon电池仍有降价可能。也就是说，市场预期要进入加速放量阶段了，所以近期Topcon分支明显强于其他分支。

　　另外像有机硅、BIPV、热泵等细分领域同样在近期的盘面中反复活跃。总体而言，受益于欧洲能源危机将刺激光伏、储能的基本面需求爆发性增长，在当前市场缺乏做多动能的背景下，光伏概念依旧属于当前目前市场确定性最高的方向。

　　回到半导体方向来看，半导体昨日走势整体偏弱，像概伦电子、芯原股份、芯源微、【晶方科技(603005)、股吧】等人气高股均在尾盘阶段小幅跳水。价量结构上，半导体及元件概念内部不少个股已经呈现放量回落疑虑。从逻辑端而言，由于光伏经历了一轮长周期的炒作后，整体的板块位阶已来至高位，并且资金对于板块细分的挖掘也将逐步走到尽头，市场急需一个高人气的且相对低位的板块带动，摆脱目前震荡走低的颓势。从近期盘面来看，半导体及元件概念无疑是最有希望的，但昨日在《芯片法案》正式落地后，部分资金还是选择了利好兑现，让半导体后续的前景蒙上了一层阴影。因此今日走势较为关键，一旦今日无法迎来资金回流实现快速反包的话，短线重返整理的概率不低。

　　而站在盘面的权重角度来看，像消费、医药、地产、金融等板块目前皆处于易跌难涨的空头趋势之中。而截至昨日海天味业、东方雨虹、爱尔眼科、药明康德等各类“茅”股纷纷创7月份调整以来新低。而这些权重龙头，如在后续仍无法快速止稳的话，仍将大概率再度拖累指数下行。

　　总体而言，目前市场，芯片、机器人、汽车产业链、军工这几大前期热门方向之中反复轮动，其背后的本质存量资金直接相互高位抱团，但这一样抱团反过来又再度加剧市场分化，可以说目前市场正处于一种恶性循环之中。根据以往经验出现趋于极端的分化行情后，通常市场有两种走势：1)在相对低位诞生新的主线热点，从而帮助市场进行风格的切换。2)通过高位股的补跌来释放风险。就近期的走势来看，第二种逻辑可能正逐步增大，因此操作应对上需更为谨慎，一旦相关个股出现高位价量失控的现象时，仍需将风险控制置于首位。