AI上演逼空行情，持续火爆下仍需留意情绪高潮后再度分化

　　导读：AI主线行情再度迎来全面爆发，甚至出现逼空的迹象，在资金的高度介入下本轮AI的炒作不会轻易结束。但市场的结构性分化依旧明显，要想再度走出连续性上攻，最好情况还是再度与指数共振。

　　盘面上来看，前日尾盘的冲高回落，昨日开盘人工智能方向便展现出较强的修复，其中工业富联给了正向修复的反馈，而算力核心标的寒武纪直接跳空高开，直接让市场吃下了定心丸。结合消息面的催化，因此人工智能方向全天高开高走，相关概念股再度掀起涨停潮。

　　目前来看算力方向依旧是当前资金最为追捧的方向，其背后显示出资金依然在追求相对的确定性。从产业的角度来，AIGC时代，对AI算力需求越来越大，每六七个月就翻倍，超过摩尔定律，AI算力已成为驱动人工智能发展的核心动力，因此算力概念仍是宏大叙事的AI产业链中最有望率先实现业绩兑现的方向。

　　此外，根据昨日盘后龙虎榜的显示，中科曙光被一家游资斥逾20亿巨资买入引发市场高度关注。反映出当前资金对于AI的炒作已达到十分狂热的地步。虽然并不意味着即将就此见顶，但也需清晰的意识到目前本轮AI行情已来至后半阶段，不能盲目乐观。以震荡轮动来对待，高抛低吸是最好的选择。

　　目前AI科技主线与市场整体的背离越发明显，可以看到在昨日人工智能方向整体呈现向上逼空的情形下，仍有超3300只个股下跌，其中创业板更是再度跌超1%。当下这种趋于极致的结构性分化对于AI而言同样也是不健康的。要想再度走出连续性上攻，最好情况还是再度与指数共振。

　　半导体芯片概念同样值得重视，在上周五集体拉升后，本周的前半阶段经历了整理后，昨日随着科技主线的延伸而进一步走强。从技术面可以看到很多芯片半导股正逐步向上做N字结构突破，后续或仍具进一步冲高的动能。目前半导体依旧存在着两大上涨逻辑，一条算力以及存储芯片，最为核心的便是寒武纪，截至目前本周涨超35%，而此前的炒作龙头，佰维存储昨日同样20CM涨停，不过这一方向与算力概念紧密相连，更多的属于延伸性炒作。而另一条路径便是，以北方华创与中芯国际为代表的设备、材料的国产化机会。这一方向除了不时传出消息面刺激以外，是叠加了业绩利好的驱动的。而昨日盘后拓荆科技发布了1季报，Q1净利润同比增长552.25%，有望进一步加强这一方向。

　　总体而言，昨日的人工智能主线再度集体走强，算力、数据、应用等细分悉数领涨，在资金的高度介入下本轮AI的炒作不会轻易结束。但需留意的是，当前增量资金不足，市场分化依旧明显，在短线情绪再度趋于高潮后，AI主线短期或将再度面临分歧整理的风险。