9月券商调研忙 半导体行业受青睐

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　　● 本报记者 李莉

　　数据显示，9月以来，券商保持高强度的调研节奏。截至9月28日，券商扎堆调研近890只个股，主要集中在半导体、医药生物、机械设备等领域。其中，半导体行业标的受券商热捧。机构认为，半导体及元件概念已进入触底反弹阶段，展望未来，半导体行业有望迎来进一步修复反弹。

　　电子板块吸引力强

　　记者梳理发现，9月以来，近90家券商对889家上市公司进行了调研。有16家上市公司被券商调研30次以上，其中周大生、宁波银行、埃斯顿人气较高，均被超50家券商调研。9月最勤奋的是中信建投证券，共调研54家公司；其次是中信证券，调研53家公司；中金公司位居第三，调研48家公司。

　　从申万一级行业板块来看，券商最为看好电子板块，有121家公司获券商调研。细分行业板块中，近50%为半导体及元件概念标的。在调研内容中，半导体企业产品的竞争优势备受关注。东芯股份表示，公司产品采用业内领先的单芯片集成技术，将存储阵列、逻辑电路与接口模块统一集成在同一芯片内，可以有效节约芯片面积、降低产品成本，提高公司产品的市场竞争力。

　　889家被券商调研的公司中，519家公司2023年中报归母净利润同比增长率为正，其中7家半导体企业上半年净利润增幅超200%。宏微科技表示，2023年上半年公司归母净利润为6351.85万元，同比增长93.90%。公司业绩高速增长主要包括两方面原因：其一，受益于下游应用领域，如新能源光储、电动汽车等行业持续景气，市场对国产IGBT、FRED功率半导体器件的需求快速增长；其二，在2021年全球缺芯的背景下，国产芯片大规模打入下游客户供应链，公司作为国内IGBT的头部企业之一，很快在下游客户开拓上打开市场。

　　行业复苏明显

　　9月28日，半导体及元件概念多股大涨，截至收盘，盛美上海涨超15%，拓荆科技涨超10%，冠石科技涨停。今年7月中旬以来，券商一直将半导体行业列为下半年成长主线中最值得关注的方向。

　　机构认为，半导体及元件概念成长速度和空间均十分显着。广发证券数据显示，8月统计样本中的晶圆产线合计产生500项招标，同月统计样本中的晶圆产线上合计中标44台设备，以扩散、刻蚀、氧化设备居多；国产设备整体中标比例约55%。

　　今年第二季度，半导体行业复苏明显。中原证券数据显示，今年第二季度国内半导体行业整体归母净利润为92.03亿元，同比下降55.11%，环比增长49.57%。不少半导体设备厂商营收和归母净利润均保持高速成长。

　　近期iPhone15、华为Mate60系列产品发布，从下游需求来看，消费电子已迈入补库存阶段。国开证券认为，整体来看当前终端需求复苏缓慢，但近期新机密集发布，提振了市场情绪，此前积累的换机需求有望集中释放，从而推动产业链逐步回暖。

　　结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况及国内外半导体厂商的表现，中信证券认为，半导体及元件概念已进入触底反弹阶段，当前AI、SIC等方向存在结构性高增长机会。展望未来，半导体行业有望迎来进一步修复反弹。