水泥下半年涨价预期强 概念股有望启动

　　2017-08-11

　　财富创业板资讯：数据显示，截至8月9日，全国水泥价格指数报收106.31点，同比上涨29.46%。今年上半年，环保督察组发现全国仍有使用国家明令淘汰的落后工艺和设备的水泥熟料企业19家，产能433万吨；水泥粉磨企业70家，产能2058.7万吨；各地区将严肃处理淘汰落后产能工作不到位、企业违法违规生产等问题。

　　前不久召开的水泥行业去产能强自律增效益促进大会，发布了《水泥行业去产能行动计划(2017-2020)》。分析认为，按照此次去产能的要求，产能的减少必然引发供给减少，将带动水泥价格后期回升。

　　下半年督察已经开始，京津冀地区“2+26”城市要督察25轮次，广东省，山东省开展为期9个月的环保督察，四川省开展为期10个月的环保督察等，国金证券(600109) 认为，下半年水泥或因环保督察带来供给超预期的收缩，价格将稳中上涨。

　　受此轮环保督察影响，四川多地水泥厂家限产、停产，生产成本加大，四川的水泥价格被迫上涨，据悉，成都地区已出现货源紧缺。8月7日，中央第四批环保督察工作全面启动，第五环保督察组率先进川进行为期一个月的督察工作。受停窑限产供给减少影响，7-8日成都部分大厂开始通知上调袋装水泥价格50元/吨，散装上调30元/吨左右。

　　事实上，我国水泥行业仍处于产能过剩阶段。目前我国各地区水泥熟料产能过剩在20%-30%，三北地区尤甚，产能过剩约40%-50%。

　　“短期来看，需求维持稳定的前提下，企业间错峰生产及环保带来的供给收缩，下半年水泥价格有望超预期。”国金证券重点推荐区域龙头海螺水泥(600585) (600585)、华新水泥(600801) 和祁连山(600720) (600720)。

　　国联证券认为，去产能利好水泥龙头，海螺水泥作为全国最大的水泥企业，吨净利行业领先，重点推荐中西部水泥龙头企业华新水泥。另外，建议关注区域内水泥龙头，如塔牌集团(002233) 、天山股份(000877) (000877)、冀东水泥(000401) (000401)、金隅股份(601992) (601992)、宁夏建材(600449) (600449)等。

　　相关概念股

　　海螺水泥(600585)：是中国水泥行业领先企业。目前，公司部分地区需求已逐步提升，报价也有所上涨。据机构调研，公司预计2016年销量规模保持10%左右的增长，其中二季度销量规模预计在6800至7000万吨。此外，公司海外业务目前稳步推进，去年海外销售金额及占比均有所增加。

　　华新水泥(600801)：是华中地区水泥龙头。最新数据显示，公司在湖南地区部分产品价格已有所提升。华新水泥此前预告称，今年上半年净利润同比降幅在90%至95%之间，但相较一季度1.36亿元的亏损，公司二季度情况已明显改善。此外，公司海外业务发展迅速，积极加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50万吨/年的水泥粉磨站项目已开工建设，公司预计今年四季度实现投产运营。

　　祁连山(600720)：是中国中材集团有限公司所属H股上市公司中国中材股份有限公司的控股子公司、国家重点支持的12户全国性水泥企业(集团)之一，是甘青地区最大的水泥生产企业集团、西北地区特种水泥制造商。水泥出厂价每吨提价50元，目前吨价在360元至380元。青海地区涨幅稍小，去库存化明显。

　　四川双马(000935) (000935)：是目前中国西南地区规模最大、效益最好的水泥生产企业，是一个集水泥制造、水泥制品、包装制品、水力发电、新型建材和物资仓储于一体的综合性企业。