腾讯获《绝地求生》独家代理 概念股引关注

　　2017-11-23

　　财富创业板资讯：11月22日，腾讯宣布正式与PUBG公司达成战略合作，获得《绝地求生》在中国的独家代理运营权。《绝地求生》已成为全球最火爆的PC端竞技类游戏之一，Steam销量超过2000万份。

　　目前各大厂商纷纷推出手机版吃鸡游戏：包括网易的《荒野行动》、《终结者2：审判日》，腾讯的《光荣使命：使命行动》、《穿越火线：荒岛腾讯》，小米的《小米枪战》，这类游戏的崛起将王者荣耀从IOS免费榜单挤出前2。

　　《绝地求生》端游上市后销量增长迅速，关注度不断提升，成为现象级游戏，未来仍存较大上升空间。

　　此外，逃杀类游戏具备社交性、开放性等优势，是创新的游戏形式，腾讯吃鸡手游目前正在公测，未来PC端以及手机端逃生游戏若上线，凭借其渠道优势及移动电竞产品的研发和运营经验，有望将国内逃杀类游戏推向一个新的高潮。

　　相关概念股：

　　1、金利科技(002464) ：以游戏电商业务为核心拓展联运、直播等多元化新业态

　　收购香港摩伽转型游戏电商，2017H1 业绩增长亮眼。金利科技原是铭板、薄膜开关、传统塑胶件和IMD 产品的生产商，2015 年，公司实现重大资产重组，收购香港摩伽科技有限公司(MMOGA)100%的股权，同时出售原有传统业务的资产和负债，从而实现制造业向互联网游戏电商平台的转型。2017年上半年，公司实现营业收入1.6 亿元(-6.83%)，归母净利润8244 万元(77.42%)，业绩增长亮眼。

　　香港摩伽：欧洲最大的游戏电商平台，下半年移动端有望推出。香港摩伽(MMOGA)主营游戏虚拟物品(道具、装备等)以及付费点卡的交易，是欧洲最大的游戏垂直电商之一。公司主要经营领域以德国为主的欧洲大陆地区，近年来，公司在深耕德语区的同时，也在积极拓展中东等蓝海市场，用户规模有了显着提升，截止至2017 年6 月30 日，公司注册用户数达630 万，较2016 年底提升了50 万用户数。在网站建设方面，MMOGA 根据欧美玩家对网站的在线使用、支付及浏览习惯，已完成了对MMOGA 新网站的开发设计工作，并计划于2017 年Q3 上线，新网站平台将有力公司更好的提升用户体验和广告流量变现。与此同时，MMOGA 拟于Q3 同期上线手机移动应用MMOGA APP，以更好的服务偏好移动端消费的欧洲90 后和00 后群体，提升用户对于平台的使用粘性。

　　MMOGA 未来看点：以电商为核心，布局游戏联运、游戏直播等业务。除游戏虚拟物品销售业务以外，MMOGA 在今年下半年也计划进行游戏联运和代理发行业务，新网站中将以游戏中心的形式呈现，未来公司可能将国内优质的游戏产品，推广给付费能力较强的欧美用户，除此以外，公司也将积极布局游戏直播，游戏电竞和游戏周边销售等衍生业务，试图打造以游戏销售业务为核心，打造多平台移动互联网站群和游戏社区。

　　收购彩量科技，提升MMOGA 盈利能力空间。公司前期公告以自筹资金4.75亿元收购北京新彩量科技有限公司100%股权，彩量科技主营IOS 领域的移动游戏全案策划和移动大数据流量，主要依靠其数据资源优势为游戏开发厂商制定全方位移动端推广方案。彩量科技承诺其2017年度、2018年度和2019年度业绩对赌分别为5000 万元、6000 万元和7200 万元。我们认为，收购彩量科技，一方面可以提升上市公司的整体盈利水平，同时彩量科技在移动营销服务领域的技术优势，也能够助力MMOGA 平台对其用户的消费行为进行深入挖掘和分析，丰富MMOGA 平台的盈利模式，提高平台运营和盈利能力。

　　2、恺英网络(002517)：浙江盛和并表叠加新游爆发 业绩大超市场预期

　　恺英网络(002517)公布3Q17 业绩：三季度营业收入7.95 亿元，同比增长15.75%;归属母公司净利润6.43 亿元，同比增长244.77%，对应每股盈利0.74 元。公司预计2017 年实现净利润16.07 至18.57 亿元，同比增长135.76%至172.43%，大幅超市场预期。

　　浙江盛和并表及新游上线带动Q3 业绩表现亮眼，全年业绩大超市场预期。Q3 营收及扣非净利润分别同比增长15.75%和37.56%，单季营收7.95 亿元创历史新高。浙江盛和并表后代理游戏分成减少，Q3 毛利率环比改善4.5ppt，老产品推广费大幅下降带动Q3销售费率同比改善7.6ppt。预计Q4 归属净利润5.5 至8.0 亿元，大幅超市场预期。考虑到浙江盛和Q4 全季度并表且新游戏渐入流水高峰期，公司Q4 业绩有望进一步大幅提升。

　　收购浙江盛和实现优势整合，补强研发实力助燃业绩高增长。公司Q3 完成对浙江盛和51%股权收购后累计持股71%，按会计准则要求对原20%股权的增值部分确认投资收益约3.84 亿元，对Q3业绩形成显着增厚。同时，原有对浙江盛和的代理分成将在其并表后显着减少，提振公司整体毛利率。未来公司与浙江盛和将在研运、渠道上实现优势互补，为长期业绩增长带来更强动力。

　　从“奇迹”到“传奇”，新游表现或持续突破市场预期。爆款手游《全民奇迹》上线运营近三年依然有良好表现，盛和研发的《王者传奇》《蓝月传奇》等数款手游、页游流水表现已达行业顶尖水平，未来将带动公司经营性业绩全面爆发(Q4 非经项目金额预计仅约500 万元)。公司在研产品储备充足，《敢达争锋对决》安卓版测试次留高达72.5%，后续新作有望带来更高业绩弹性。