豆粕1709合约平值看跌期权隐含波动率大幅上涨
摘要： 周三，豆粕期货夜盘跳空高开，但盘中震荡下跌，其中豆粕1709收盘报收于2658元/吨，较前一交易日下跌5元/吨，跌幅0.19%，持仓增加42870手至234.2万手，成交增加27.9万手至97万手，成
周三，豆粕期货夜盘跳空高开，但盘中震荡下跌，其中豆粕1709收盘报收于2658元/吨，较前一交易日下跌5元/吨，跌幅0.19%，持仓增加42870手至234.2万手，成交增加27.9万手至97万手，成交量有所回升。
海关数据显示，5月大豆进口958.7万吨，较4月的801.5万吨增加19.6%，较去年同期的766.4万吨增加25.1%。2016/17年度迄今为止大豆累计进口5916.7万吨，较2015/16年度的5304.2万吨同比增加11.5%。海关数据显示，5月大豆进口958.7万吨，较4月的801.5万吨增加19.6%，较去年同期的766.4万吨增加25.1%。2016/17年度迄今为止大豆累计进口5916.7万吨，较2015/16年度的5304.2万吨同比增加11.5%。现货主流报价震荡，其中烟台地区43%蛋白报2680(+10)元/吨，连云港43%蛋白报2660(-10)元/吨，日照43%蛋白报2640元/吨。
豆粕1709合约看涨期权总成交量增加5028手至10790手，看跌期权增加5164手至7444手，成交量PCR下跌至0.69，市场短期看涨情绪抬头。看涨期权持仓量减少262手至77894手，看跌期权持仓量减少486手至48280手。持仓量PCR继续在0.63附近震荡，中长期市场仍维持看跌。
豆粕1709合约平值看跌期权隐含波动率大幅上涨，表明现在市场看跌情绪增加。今日波动率曲线陡峭，其中虚值看跌期权较平值差距均缩小，实值看跌期权较平值差距大幅拉大，从波动率曲线角度，市场短期看跌情绪增加。
建议交易策略：若已卖出虚值看涨期权则继续持有，可考虑买入看跌期权。
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