中信建投期货-镍-6月13日
摘要: 美国通胀压力持续加息预期打压金属观点与操作建议宏观面,美国通胀压力不减,市场担忧美联储更快加息,隔夜金属普遍承压。产业方面,国内镍供应紧张局面稍有缓解,现货升水下调,
美国通胀压力持续 加息预期打压金属
观点与操作建议
宏观面,美国通胀压力不减,市场担忧美联储更快加息,隔夜金属普遍承压。产业方面,国内镍供应紧张局面稍有缓解,现货升水下调,原料端价格也有所回落;不锈钢市场仍然偏弱,下游需求尚未明显体现,不过需求预期转好,期现价差持续收敛。总的来说,海外宏观压力仍存,镍价仍有压力,终端出现一定支撑,不锈钢下跌空间已收窄。
操作上,沪镍轻仓做空,不锈钢暂观望。NI2207参考区间205000-215000元/吨,SS2207参考区间18300-19000元/吨。
相关市场信息
1、美国通胀压力依然高企,强化美联储激进加息预期。美国劳工部公布数据显示,5月美国CPI环比上涨1%,同比上涨8.6%,均高于市场预期,其中同比涨幅创逾40年新高。另外,5月美国核心CPI环比上涨0.6%,同比上涨6%,也高于预期。
2、中国5月金融数据重磅出炉,新增信贷、社融显着回升。央行发布数据显示,5月份人民币贷款增加1.89万亿元,同比多增3920亿元,远高于4月的6454亿元;社会融资规模增量为2.79万亿元,比上年同期多8399亿元;5月M2同比增长11.1%,增速创今年以来新高,分别比上月末和上年同期高0.6个和2.8个百分点。
3、6月10日,全国港口镍矿库存较上周下降18.8万湿吨至486.9万湿吨,总折合金属量降低0.1万镍吨至3.83万镍吨,港口镍矿库存持续降库,处于历史较低位置。
4、周五SMM8-12%高镍生铁均价1515元/镍点(出厂含税),较上周四均价下跌17.5元/镍点。
5、【镍库存】6月10日LME镍库存减198吨至70584吨。