有色金属：宏观前景暗淡，有色维持震荡

　　铜：海外银行业危机持续发酵，叠加美国债务上线临近、衰退阴霾仍存等因素，市场风险偏好不高。此外国内4月份制造业PMI再度走弱，地产链表现亦环比回落，复苏趋势仍在但对节奏有所扰动。基本面端：海外矿山生产端、运输端持续修复导致4月以来国内铜精矿供应相对宽裕，精矿加工费持续上行。而伴随铜近期跌价，实际消费得到提振，精铜制杆和废铜制杆开工率走强，供需格局边际转强。

　　策略建议：建议投资者可适当逢低做多，支撑区间[65800,67000]。短期订单建议企业延区间下沿采购。

　　铝：供应端，广西、贵州电解铝企业复产及新投产产能释放带来电解铝供应量的小幅增长，云南、青海等地暂未有进一步限产举措。需求方面，铝下游加工龙头企业开工率环比上周下降1.7%至63.8%。金三银四旺季已过，后续开工率或因新订单不足制约而进一步下滑。库存方面，因铝水比例不断提高，铝锭入库量减少，铝锭延续去库，但去库趋势放缓；铝棒因假期期间集中到货且出库量下滑，社会库存有所提升。成本端，预焙阳极价格大跌，电解铝成本进一步下移。综合来看，近期宏观面多有承压，但低库存仍对铝价形成支撑，后续铝价预计短期维持震荡偏弱走势。

　　策略建议：建议短期观望为主。