大和:华晨派息前景未明 续持有目标价升至7.5港元
摘要: 互联网3月27日丨大和资本发表研究报告指,华晨中国(01114.HK)去年度核心盈利增长表现受?华晨宝马?的净利润率较预期低拖累,逊该行预期,以及其派息比率仍存在不确性。但该行料,华晨受益于新车型推出
互联网3月27日丨大和资本发表研究报告指,华晨中国(01114.HK)去年度核心盈利增长表现受?华晨宝马?的净利润率较预期低拖累,逊该行预期,以及其派息比率仍存在不确性。但该行料,华晨受益于新车型推出,2019至2021年的盈利增长或会强劲,并认为其现时估值合理,加上其基本面复苏,料其股价大幅下行的机会有限,维持投资评级“持有”,将目标价由7港元上调约7%至7.5港元。
报告指,华晨管理层重申,当完成出售25%华晨宝马股权予宝马后,所得款项净额的用途会包括派发特别息,但管理层未有进一步承诺确实金额及时间。该行认为,华晨去年的派息率约为10%,较市场及该行预期为低,该行估计华晨股价仍面对风险,建议投资者可以考虑在其股价上升时获利。
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