最被看好十大港股:高盛上调腾讯控股目标价至494港元

　　高盛：上调腾讯（00700）目标价至494港元 维持“买入”评级

　　高盛发布报告称，上调对腾讯（00700）目标价由488港元升至494港元，此按综合方式作估值，潜在升幅21%，维持对其“买入”评级。

　　该行预计，腾讯旗下游戏娱乐平台定位良好，网游因公共卫生事件影响令客户有更多参与度，同时公司也致力推出多项游戏，微信的朋友圈广告也有增加，并称支付交易于3月份开始复苏，而投资项目也跑赢市场。

　　该行估计，腾讯预期非通用会计准则纯利253.29亿人民币，同比升21%；预计纯利205.61亿人民币，同比跌逾24%；估计收入1001.62亿人民币，同比升17.2%；网游收入可同比升21%至424.75亿人民币，其中手游收入升42%至300.56亿人民币，受益于《和平精英》及《王者荣耀》贡献，但个人电脑游戏收入同比跌10%至124.19亿人民币，预计其线上广告收入可升3.5%至138.45亿人民币，期内媒体广告收入跌15%至29.57亿人民币，但该行预计社交平台及其他收入升10%至108.88亿人民币。

　　富瑞：维持融创中国（01918）“买入”评级 目标价47.55港元

　　富瑞发布报告称，融创中国（01918）再以21亿元人民币出售金科地产持股，占金科总股本5%，这是融创一个月内第二次出售金科持股，该行认为较预期为快，显示出集团去杠杆的决心很强。

　　该行相信，融创会继续改善其资本运用，预计将再出售金科持股，并预期集团自本月开始销售将有同比增长。

　　该行维持融创中国“买入”投资评级，目标价47.55港元，预计集团潜在分拆物业管理业务为良好的中期催化剂。

　　麦格理：上调高鑫零售（06808）目标价至17.8港元 重申“跑赢大市”评级

　　麦格理发布报告称，据QuestMobile市场数据反映，高鑫零售（06808）旗下大润发的生鲜线上销售表现已逐渐恢复正常，截至4月19日止每周活跃用户同比增长逾倍，每店每日平均为900张订单，新客数量持续增加并倾向更频密消费，该行对此感乐观。

　　该行还称，高鑫4月线下同店销售也出现正增长，同时因业主减租及政府补贴可节省租金开支，减轻其实体店人流大跌的影响。该行表示，高鑫旗下有约230家店与阿里巴巴（09988）旗下天猫合作发展共享仓库模式，相信双方将进一步探索及调整以吸引更多客流。

　　该行表示，将高鑫2020及2021年纯利预测分别提高3%及2%，上调估值基础，由原先相当于预测明年企业价值对EBITDA倍数由10.7倍上调至历史高位13倍，目标价相应由13.4港元上调至17.8港元，考虑到线上订单快速增长，将今年同店销售增长预测由4%提高到6.5%，重申“跑赢大市”评级。

　　国信证券：碧桂园（02007）龙头地位稳固 维持“买入”评级

　　国信证券发布报告称，碧桂园（02007）作为行业龙头，在全方位布局的基础上寻求均衡发展，丰富的土地储备对未来业绩的持续增长提供了保障。预计2020、2021年归母核心利润分别为461.4、521.4亿元，对应最新股本的核心EPS分别为2.11、2.38元，对应核心EPS的PE为4.2、3.8X，维持“买入”评级。

　　2020年4月单月，公司实现权益销售额490亿元，同比增长3.8%，环比增长4.2%，行业龙头地位稳固；实现权益销售面积589万平方米，同比增长16.1%，环比增长3.2%。2020年1-4月，公司实现累计权益销售额1499亿元，同比下降10.4%；实现累计权益销售面积1791万平方米，同比下降4.8%。2020年公司权益可售资源约9066亿元，预计目标去化67%，对应目标2020年权益销售额增长10%。

　　国信证券：禹州地产（01628）销售表现非常靓丽 维持“增持”评级

　　国信证券发布报告称，2020年禹州地产（01628）可售货值约1800亿元，可售资源充足，公共卫生事件期间公司销售表现仍非常靓丽，全年销售额冲刺千亿目标不变，预计2020、2021年归母核心利润分别为45.7、51.8亿元，对应最新股本的核心EPS分别为0.87、0.99元，对应核心EPS 的PE为3.3、3.0X，维持“增持”评级。

　　2020年4月单月，公司实现销售额96.3亿元，同比增长87.4%，环比增长68.4%；实现销售面积60.2万平方米，同比增长86.8%，环比增长 62.6%。2020年1-4月，公司实现累计销售额199.9亿元，同比增长23.9%；实现累计销售面积126.7万平方米，同比增长19.1%。 该行表示，公司4 月单月销售额同比、环比强势增长，销售表现靓丽。

　　高盛：首予潍柴动力（02338）“买入”评级 目标价19.1港元

　　高盛发布报告称，虽然重卡市场成熟，但因新排放技术而长期处于低增长，该行认为，该行业估值吸引，而潍柴动力（02338）营运、研发等也不断切合市场需求，故首予公司“买入”评级，给予目标价19.1港元，与现价有近3成水位。

　　该行称，潍柴的排放升级有助领先同业，以及在未来为公司带来多于1倍盈利，预期内地今年下半年“国4”排放重卡将逐步取代“国3”排放重卡；另外，公共卫生事件及自去年下半年起信贷宽松过后，内地建设增长及基站建设也为重卡市场提供增长动力。因此，该行预计公司（除海外子公司凯傲集团外）2020及2021年每股盈利预测增长幅度达11%、9%。

　　大和：百威亚太目标价24.6港元 维持跑赢大市评级

　　大和发表报告称，百威亚太（01876）今年首季EBITDA同比下跌68%，收入则同比减少39%，部分被产品均价轻微上升所抵销。

　　该行表示，集团管理层在分析员电话会议上提到，4月在内地的销量同比下跌17%，对比首季下跌47%，而分销商存货水平仍然健康，估计在4月底，内地餐饮及夜生活的销售点已分别重开85%及25%。

　　该行称，下调百威亚太股份(002284,股吧)目标价，由26.3港元降至24.6港元，维持“跑赢大市”评级，并下调集团今年至2022年的收入预测4%至5%，每股盈利预测降低8%至19%，以反映生产的单位固定成本较高等因素。该行相信，由于亚洲的社交距离措施继续放松，百威亚太下半年的收入增长可见恢复。

　　汇丰：维持长和及长江基建集团买入评级

　　汇丰发布报告称，电能实业（00006）及长江基建集团（01038）预期出现一次性非现金亏损，分别为8亿元及14亿元，主因英国政府建议自今年4月起适用的企业税税率将维持在19%，而非先前所颁布降低至17%。

　　该行称，因应英国的制度，公用设备的税率是可以转嫁用户，因此对现金流影响轻微，虽然税率较预期高，但属非现金项目的影响。而长和（00001）则指出，两家公司的影响会被英国其他业务出现的类似数额一次性递延税项余额重新计算收益净额而大致抵销。

　　该行认为，上述股份的派息前景不会受有关事件影响，维持长和和长建“买入”评级，长建目标价为61港元，长和目标价为71港元，而电能评级为“持有”，目标价53港元。

　　大摩：维持美团点评增持评级 目标价120港元

　　大摩发布报告称，内地正在复工及恢复社交活动，相信公共卫生事件的影响逐步减轻，预计美团（03690）第二季的业务也会有所复苏。该行估计，集团第二季的总收入会改善至237亿元人民币，同比增长4%，经调整营运利润为4亿元人民币。该行维持对美团的“增持”评级，目标价120港元。

　　汇丰：同程艺龙升至买入评级 上调目标价至15.3港元

　　汇丰发布报告称，同程艺龙（00780）可受惠低端市场复苏，加上5月份假期旅客数字好过预期，估计全国活动将陆续恢复，故将公司评级升至“买入”，目标价由11港元升至15.3港元。

　　该行称，将公司2020/2021年按非通用会计准则计算的盈利预测分别升6%及13%，认为公司在捕捉内地旅游市场复苏机遇上可跑赢同业，而该行的预测较市场预期高21%-28%，主要因为该行认为公司可通过微信小程序带动流量，转换比率也将有改善。