农夫山泉获1148.3倍认购 上限定价21.5港元

　　本周一农夫山泉发布公告，公司发行约3.88亿股，每股定价21.5港元，每手200股，预期9月8日上市。

　　公开发售阶段农夫山泉获1148.3倍认购，分配至公开发售的发售股份最终数目约1.05亿股，占发售股份总数的约27%(任何超额配股权获行使前)。合共接获707532份有效申请，一手中签率12%，认购150手稳中一手。

　　此外，国际发售获超额认购，发售股份最终数目约为2.83亿股，相当于发售股份总数的约73%。富途资讯整理相关数据如下表：

　　　　所得款项净额约81.49亿港元将用作以下用途：约25%将用于品牌建设工作。约25%将用于购买冰箱、暖柜及智能终端零售设备等，以提升销售能力。约20%将用于新增产能所需的资本开支。约10%将用于加强业务运营基础能力建设。约10%用于偿还银行贷款。约10%将用于补充流动资金和其他一般企业用途。

　　　　据悉，农夫山泉是中国包装饮用水及饮料的龙头企业，产品覆盖包装饮用水、茶饮料、功能饮料及果汁饮料等类别，是我国饮料20强之一。

　　根据弗若斯特沙利文报告，2012年至2019年间，公司连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一的领导地位。以2019年零售额计，公司在茶饮料、功能饮料及果汁饮料的市场份额均居于中国市场前三位。

　　财务数据方面，公司2017财年至2019财年总收益分别为174.91亿元、204.75亿元及240.21亿元人民币，年复合增长率17.19%，净利润分别为33.86亿元、36.12亿元及49.54亿元人民币，年复合增长率20.96%。

　　　　行业方面，中国是全球最大的软饮料市场之一。受城镇化进程加快、居民可支配收入增长以及消费升级趋势等因素的推动，中国软饮料市场将持续增长，2024年预计将达到人民币13,230亿元，2019年至2024年的复合年增长率预计将维持在5.9%。

　　值得注意的是，农夫山泉是中国及全球软饮料行业盈利能力最强的企业之一。于2017年至2019年，公司净利润率分别为19.4%、17.6%及20.6%，远高于同期中国及全球软饮料行业平均水平。