新股公告 | 贝康医疗-B(02170)今起招股 清池资本等7家基石投资者认购9000万美元的发售股份

　　贝康医疗-B(02170)于2021年1月27日-2月1日招股，公司拟发行6666.7万股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。每股26.36-27.36港元，每手 500股，预期H股将在香港于2021年2月8日上午九时正开始买卖。

　　根据弗若斯特沙利文的资料，该公司是中国辅助生殖基因检测解决方案的创新平台。相较基于荧光原位杂交(FISH)及定量聚合酶链反应(qPCR)技术的其他PGT-A产品，该公司的PGT-A试剂盒可以在植入前筛查胚胎中的非整倍体(一种经常与试管婴儿 (IVF)植入失败相关的染色体疾病)，是首个也是唯一已获国家药监局批准的三代试管婴儿基因检测试剂盒。该公司的PGT-A试剂盒于2020年2月作为三类“创新医疗(002173,股吧)器械”获国家药监局注册，标志着中国受监管的三代试管婴儿市场的诞生，而该公司是迄今唯一获批的试剂盒生产商。中国还有其他PGT-A试剂盒正在申请国家药监局注册证，并出售作有限的科学研究用途。

　　该公司正在开发另外两款植入前基因检测(PGT)产品，即PGT-M和PGT-SR试剂盒。这些试剂盒与公司的PGT-A试剂盒一起，会构成一个完整的检测试剂盒系列以占据PGT领域，所有这些产品均基于二代测序(即NGS)技术。公司预期该等试剂盒将分别在2022年和2024年获得国家药监局的注册批准，而公司预计这将进一步巩固在中国三代试管婴儿基因检测试剂盒市场的主导地位，于潜在竞争中占据领先。

　　该公司认为，公司具有以下竞争优势及投资亮点：中国辅助生殖基因检测解决方案的创新平台，具有首个也是唯一获国家药监局批准的三代试管婴儿基因检测试剂盒;覆盖整个生殖周期并具有显着技术优势的全面基因检测产品组合;具备临床支持能力的创新服务模式;基于以临床为导向的研发模式的强大研发能力以及具有成功经验的专业知识;拥有丰富行业经验和坚定事业信念的高瞻远瞩的管理团队;及在PGT领域占据领先地位以及对更大市场的战略愿景。

　　于往绩记录期间，公司的客户主要包括国内生殖诊所;妇幼医院;及具有辅助生殖功能的医院。截至2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年9月30日止九个月，公司向五大客户的销售总额分别为人民币2100万元、2440万元及2640万元，分别占收入的64.4%、43.8%及46.1%。同期，向公司最大客户的销售额分别为人民币620万元、660万元及670万元，分别占公司同期收入的18.9%、11.9%和11.7%。

　　于2018年-2019年，公司持续经营业务分别实现收入为人民币3260.9万元、5568.6万元，2020年前9个月收入为人民币5724.3万元。

　　截至最后实际可行日期，梁波直接及透过贝康投资有权行使该公司全部已发行股份约45.66%随附的投票权。紧随全球发售完成后(假设超额配股权未获行使)，梁波直接及透过贝康投资将有权行使该公司全部已发行股份约34.25%随附的投票权。因而，于上市后，梁波和贝康投资将持续为公司的控股股东。

　　此外，该公司已订立基石投资协议，基石投资者已同意，待若干条件达成后，按发售价认购以总金额9000万美元(或约6.98亿港元)可购买的若干数目的发售股份。OrbiMed Funds、Lake Bleu Prime、CRF、AHAM、 WinTwin、Foresight Funds 及IvyRock Funds认购额分别为2000万美元、2000万美元、2000万美元、1000万美元、1000万美元、500万美元及500万美元。

　　假设发售价为每股股份26.86港元，全球发售净筹约16.85亿港元。约30%将分配予核心产品 PGT-A试剂盒;约20%将用于PGT-M试剂盒的临床试验、注册申报及商业化;约30%将分配用于其他产品的开发、临床试验及注册申报;约10%将用于提高研发能力及提升技术;及约10%将用作营运资金及一般企业用途。

　　据悉，BGT为一家根据英格兰法律组建的公开上市信托。OrbiMed Capital LLC为OPM的投资顾问及BGT的投资组合经理。

　　清池资本(香港)有限公司担任Lake Bleu Prime的投资经理。Lake Bleu Prime 为一家在开曼群岛注册成立的获豁免公司，专注于亚洲╱大中华区医疗保健(包括药品、生物技术、医疗设备及医疗保健服务)投资的长期偏股型公募基金。

　　CRF由China Reform Conson Soochow Overseas Fund I L.P.全资拥有，而China Reform Conson Soochow Overseas Fund I L.P.是专门投资工业、TMT和医疗领域的中国相关海外投资公司。 China Reform Conson Soochow Overseas Fund I L.P.主要由中国国新控股有限责任公司(透过China Reform Investment Fund I L.P.)、青岛国信发展(集团)有限责任公司(透过其全资子公司)及东吴证券(601555,股吧)股份有限公司(透过其全资子公司)发起。

　　Foresight Funds均为Foresight Orient Global Superior Choice SPC(于开曼群岛注册成立)的子基金。Foresight Funds由东方资产管理(香港)有限公司(东证国际金融集团有限公司的子公司及可进行证券及期货条例项下第9类(提供资产管理)受规管活动的持牌法团)全权管理。东证国际金融集团有限公司为东方金融控股(香港)有限公司的子公司。后者为东方证券股份有限公司(东方证券，于联交所(股份代号： 3958)及上海证券交易所上市(股份代号：600958))的全资子公司。

　　常春藤为IvyRock China Focus Fund及IvyRock China Equity Fund(均由主基金和支线基金组成)提供全权投资管理服务，并担任Asia Series 6的全权资产管理人。 IvyRock Funds追求以基本面驱动方法，通过主要投资于业务遍布大中华地区的公司的上市证券，实现长期资本增值。