华创证券：食品行业业绩估值触底 布局良机渐近

　　华创证券表示，食品行业业绩估值触底，布局良机渐近。当前食品板块普遍面临着中报高基数及成本压力，预计Q2板块业绩普遍触底，下半年起将逐步回升，当下不少标的经历估值回调，估值安全边际已充分，看至明年切换空间确定性较高。

　　乳业龙头伊利（600887.SH）估值充分回落后，当下对应今明年盈利预测25和21倍PE，估值安全边际也十足，当前白奶需求依然旺盛，而渠道库存低位、费用留有余力，预计随基数效应渐退，Q3起业绩有望逐季改善，市场情绪随定增锁价落地，正面催化有望逐步展开，建议把握当下布局时机。

　　此外，仙乐（300791.SZ ）受益赛道高景气，预计下半年短期压制因素消失，来年提速至30%，当下22年PE估值23倍，估值性价比凸显。安琪（600298.SH）当下22年PE估值不足25倍，收益空间再次打开。桃李当下对应21-22年盈利预测30、25倍PE，建议把握布局时点。安井（603342.SH）成长路径坚实清晰，重申500亿以内市值中长线布局机会。