券商聚焦交银削新鸿基地产(00016)目标价13.6%至121.2港元 重申“买入”评级
摘要: 凤凰网港股|交银国际发研报指,基于充足的可销售资源,新地设定22财年的销售目标为520亿港元(香港/内地分别占450亿/70亿港元),比21财年的合同销售额高80%。
凤凰网港股|交银国际发研报指,基于充足的可销售资源,新地设定22财年的销售目标为520亿港元(香港/内地分别占450亿/70亿港元),比21财年的合同销售额高80%。交银预计物业发展将于未来2-3年持续贡献可观的收入及利润。
新地计划积极扩展中国内地的投资物业组合,2024年6月前总楼面面积将由现在的1,500万平方尺增加至2,500万平方尺。交银预计租金收入将于2021-24财年以7.1%的复合年增长率快速上升。截至2021年6月,香港及内地的土地储备分别同比增长0.7%/10.6%至5,790万/7,530万平方尺,为将来的物业发展和租金增长奠定了基础。
新地拥有多元化的物业组合,包括住宅、办公楼及零售物业,有望充分受惠于潜在催化剂,包括1)房价持续上涨,2)经济复苏带动写字楼市场回暖,及3)未来通关带来的零售行业复苏。基于估值及股息率吸引,交银重申该股买入评级。根据22财年资产净值折让43%,目标价由140.28港元下调至121.20港元。