券商聚焦招证国际上调吉利汽车(00175)目标价23港元 指其6月销量强劲
摘要: 招商证券国际发研报指,吉利汽车(00175)6月销量为13万辆,同比增长26.4%,环比增长42.1%,环比反映购置税减半政策落地后的强劲表现,且增幅跑赢乘用车行业(环比增长34.4%)。
招商证券国际发研报指,吉利汽车(00175)6月销量为13万辆,同比增长26.4%,环比增长42.1%,环比反映购置税减半政策落地后的强劲表现,且增幅跑赢乘用车行业(环比增长34.4%)。上半年累计销量61万辆,同比下滑2.6%。此外,6月新能源车销量达3万辆,同比/环比强劲增长389%/49.2%,渗透率23.4%再创新高(1月仅11.5%);在手订单充沛,约20万辆。公司指引7月销量争取同环比双位数增长。
该行维持公司净利润预测不变,目标价从21港元上调至23港元,对于26.9倍2022年市盈率(此前为24.6倍)。估值倍数上调10%,反映下半年吉利进入技术进化(混动+高端电动)与行业周期共振的阶段,明年通过技术提升,产销量有望更强劲的释放。维持“买入”评级。该行表示,下半年重点关注雷神混动爆发力,极氪技术进化提升市场竞争力。