券商聚焦海通国际首予力劲科技(00558)“优于大市”评级 予目标价17.98港元

　　海通国际发研报指，预计力劲科技(00558)2023-2025归母净利润为7.99/10.36/12.25亿港元，分别对应每股盈利0.58/0.75/0.89港元。该行认为，公司为全球产销量最大的压铸设备供应商，超大型压铸设备市占率超过90%，将充分受益于下游设备上量；预计未来三年大型压铸设备业务营收年均符合增速将保持在50%以上；参考同行业可比公司估值，给予一定估值溢价。基于公司2023财年31倍市盈率，合理目标价17.98港元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

　　该行续指，整车厂自研压铸与第三方供应模式将长期共存。据该行测算，从2022年至2030年一体压铸设备市场空间有望超过900亿元。初期中下游各方抢占一体压铸赛道，一级供应商加速布局超大型压铸设备，预计2022至2025年市场处于压铸设备快速上量，产能利用率逐步爬坡状态，上游压铸设备生产商将充分受益。头部OEM自建一体压铸产能，一级供应商竞争激烈将超量采购设备，有望带动公司业绩大幅增长。