券商聚焦摩根大通:下调微博(WB)目标价至21美元 评级中性
摘要: 摩根大通(JPM)发研报指,由于去年下半年东京奥运会带来的基数较高,加上微博(WB)的品牌广告占广告收入的大部分,广告偏向消费相关类别,该行认为微博的广告收入复苏步伐可能会逊于同业。
摩根大通(JPM)发研报指,由于去年下半年东京奥运会带来的基数较高,加上微博(WB)的品牌广告占广告收入的大部分,广告偏向消费相关类别,该行认为微博的广告收入复苏步伐可能会逊于同业。
摩根大通表示,更看好广告增量库存将释放的广告平台,包括腾讯(00700)及哔哩哔哩(BILI),以及例如百度(BIDU)专注于提供高绩效广告的平台,预期将迎来更快的反弹。不过,摩根大通指出微博现价水平相当于预测2023年市盈率约8倍,认为目前水平的进一步下行空间有限,维持中性评级,美股目标价由22美元降至21美元,并将今明两年收入预测下调6%及4%,非通用会计准则下纯利预测亦分别下调6%及2%。
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