券商聚焦中泰证券维持药明生物(02269)“买入”评级 指上海药明移除UVL夯实供应链稳定

　　【中泰证券(600918)、股吧】发布研究报告指出，药明生物(02269)12月16日公告，上海药明生物从UVL(未经核实清单)清单中移除，该行认为：1）公司应对“UVL事件”处理高效，事件发生到解决仅耗时10个月；2）药明生物运营合规，UVL清单移除条件为BIS(美国商务部工业安全局)对相关实体最终用途进行核查，证实其使用诚信，此次核查通过证明公司在相关实体应用上符合BIS要求；3）此次清单移除有望有更多美国供应商为公司提供产品，公司供应链有望进一步稳定。

　　该行考虑到公司在手订单饱满，后端CDMO(合同研发生产组织)业务有望迎来商业化加速放量期，该行预计2022-24年公司收入147.0、200.4和270.6亿元(人民币，下同)，同比增长42.8%、36.3%、35.1%，归母净利润48.8、68.5和93.2亿元，同比增长44.1%、40.4%、36.0%。该行指出，公司是全球生物药外包服务行业稀缺标的，所处行业高景气、公司优势凸显，后续随着现有项目进入商业化，以及XDC、疫苗、双抗等平台加速兑现，长期空间广阔，未来可期，维持公司“买入”评级。