聪明钱杰富瑞：今年1季度美国货币市场基金和美国国债获资金净流入约5000亿美元

　　据杰富瑞追踪资金流报告指，3月23-29日，美国货币市场基金和美国国债再次占主导地位，分别净流入590亿美元和65亿美元。而信贷流出31亿美元，其中高息债流走27亿美元，投资级债券流走1.86亿美元。股票撤资收窄至33亿美元。新兴市场的资金连续两周流入，合共36亿美元，而发达市场资金流出60亿美元。成长型股票基金净流入24亿美元，表现优于价值型股票基金的净流出15亿美元。

　　回顾第一季度，美国货币市场基金和美国国债为固定收益市场贡献了约5000亿美元，其中前者净流入4490亿美元，后者净流入430亿美元，远远超过了股票(+120亿美元)和大宗商品（+22亿美元）。

　　股票方面，总体净流入174亿美元，其中ETF支撑着全球股票基金流入的动力，为净流入460亿美元。按地区划分，新兴市场股市(+340亿美元)、EMEA(+27亿美元)、LATAM(+16亿美元)的流入资金均有增长。相反，北美地区有喘息，美国股市净流出380亿美元。按市场划分，中国A股引起了极大关注，其中通过北向交易流入260亿美元，而港股(南向交易净流入100亿美元)和台湾股市(外资流入59亿美元)跟随。日本则遭遇100亿美元的外资清算。成长型股票基金(+86亿美元)表现优于价值型股票基金(-34亿美元)，而去年的宠儿股息收入型基金和SRI / ESG的需求明显放缓。

　　固定收益市场方面，环球债券基金净流入890亿美元，结束了2022年的连续流出局势。主要受益者是主权债券，环球主权债券总体净流入520亿美元，创历史新高，而当中美国国债获净流入430亿美元。在日本，随着环球收益率增长，国内投资者成为海外债券的积极买家，净流入规模达到820亿美元，是20年来最大的一次。信贷净流入79亿美元，亦终止了连续流出的局面，同时投资级债券和高息债兴趣表现分化，前者净流入178亿美元，后者流走103亿美元。相反，浮动利率票据以及抗通胀债券则继续赎回，分别净流出57亿美元和88亿美元。

　　美国货币市场基金净流入4490亿美元，是5年以来的最高水平。大宗商品方面，能源类净流入34亿美元，创下了2.5年以来的新高，抵消了黄金13亿美元的撤资。