券商聚焦瑞信维持快手－Ｗ(01024)跑赢大市评级 料首季收入升17%胜预期

　　瑞信发研报指，该行预计快手首季营收同比升17%至247亿元（人民币，下同），较市场预期高出2%。料经调整净亏损为4.6亿元。

　　就细分来看，该行预计期内电子商务GMV增速应该稳定在28%。随着GMV与快手分销的额外贡献，预计其他收入增速将提升至40%。该行预计期内广告收入提升15%。此外，随着MCN合作关系的加强，料其直播收入增速也将加快，预计将达到15%。

　　瑞信认为，快手在过去几个季度的稳定增长显示了其释放盈利的潜能及效率提升的能力。该股股价对应9倍2024财年预期市盈率。基于首季表现，瑞信将公司2023/24年每股盈测上调7.5%/1.4%。该行维持快手跑赢大市评级，目标价续看100港元。