券商聚焦华西证券维持吉利汽车(00175)“买入”评级 看好吉利新能源销量向上

　　华西证券发研报指，吉利汽车(00175)发布2023年4月销量公告：单月汽车批发总销量（含领克）11.4万辆，同比+57.5%，环比+3.0%。其中，新能源销量29,874辆，渗透率26.3%；出口销量22,942辆，占比达20.2%。

　　该行指，4月车市呈现企稳修复态势，终端需求回暖，后续极氪X、银河L7将陆续开启交付，预计Q2起销量有望环比提升。该行预计银河L7在强产品力以及吉利的全新渠道、管理加持下成为爆款产品，引领吉利品牌全面向新。另外，该行认为极氪X稳态销量有望达6,000-7,000辆，今年销量预计为4万辆，为极氪站上年销14万辆提供重要支持。吉利已形成几何-银河领克-极氪从低到高的品牌布局，品牌定位清晰，新能源产品周期全面来袭，优质供给加速，看好吉利新能源销量向上。

　　短期看，公司迎来电动化产品周期，2023年销量目标165万辆，量价齐升；中长期看，公司有望持续发挥技术硬核的优势，在品牌力、产品定义及创新营销等实现弯道超车，同时发力海外市场，剑指国际一线车企。维持盈利预期，预计2023-2025收入为1,852.7/2,347.7/2809.0亿元，归母净利为73.5/106.0/157.9亿元，EPS为0.73/1.05/1.57元，按照1：0.88的人民币港元汇率换算，对应2023年5月8日9.81港元收盘价的PE12/8/6倍，维持“买入”评级。