券商聚焦东吴证券维持腾讯控股(00700)“买入”评级 指其核心业务集体发力

　　东吴证券发研报表示，腾讯控股(00700)营收重拾两位数增长，利润略不及预期，2023Q1公司实现营业收入为1499.9亿元（+10.7%yoy)，略高于市场一致预期1463.18亿元；Non-IFRS净利润325.38亿元（+27.4%yoy），低于市场一致预期332.45亿元。经递延收益调整游戏流水同比上升2.8%，国内及国际游戏双双复苏，广告收入连续两位数增长，视频号与小程序广告需求强劲，金融科技及企业服务拉动总体毛利率提升。

　　由于整体宏观经济持续恢复将会带动公司业务的增长，该行维持此前对于2023-2025年经调整EPS为15.3/18.8/21.9元的盈利预测，预计2023-2025年对应PE分别为19.5/15.9/13.6倍。公司具有坚实的业务壁垒，生态强大，视频号和小程序等生态节点也均具有较强的变现潜力，金融科技业务已经展现出明显的业绩弹性，该行维持公司“买入”评级。