摩根大通：予中石油“增持”评级 目标价上调至7港元

　　摩根大通发布研究报告称，予中石油（00857）“增持”评级，目标价由6.1港元上调至7港元。公司A股及H股股价今年至今已累涨超过60%（相对于同期上证指数持平，恒指累跌11%），但仍比2007至2014年水平低50%，尽管该行预测公司今年净利润将达1620亿元人民币创新高，较2007至2014年平均水平超出25%。

　　该行表示，维持对布油价格将于9月达至高峰的预测，并在年底有小幅下跌的空间，但预期明年仍将保持在每桶80至90美元的范围上落，至2030年将维持在每桶80美元水平。而中石油作为一定综合石油公司，是油价上升的受惠者，该行预测油价在每桶80至100美元区间内，当每桶油价上升1美元时，中石油的经营溢利将增加15亿元人民币。

　　此外，小摩认为虽然中石油A受及H股较宁德时代(300750)（300750.SH）跑赢86%及114%，但在油价每桶80美元的情况下，中石油的企业价值仅1.5万亿元人民币，相对于宁德时代的8000亿元人民币。虽然中石油的盈利较宁德时代高出3至4倍，但相比宁德时代折让仍然过大。