券商聚焦安信国际维持映宇宙(03700)“买入”评级 指短剧业务带来业务增量
摘要: 金吾财讯|安信国际发研报指,映宇宙(03700)1H2023录得收入31.3亿元,同比下降23.0%,环比大幅改善38.4%;毛利率同比持平为42.6%,环比提升6.4个百分点;归母净利润录得1.9亿
金吾财讯 | 安信国际发研报指,映宇宙(03700)1H2023录得收入31.3亿元,同比下降23.0%,环比大幅改善38.4%;毛利率同比持平为42.6%,环比提升6.4个百分点;归母净利润录得1.9亿元,同比扭亏为盈。2022年公司受到监管和市场竞争等影响,业绩有所下滑,2023年公司核心业务稳步恢复,创新业务短剧项目的崛起成为公司2023年的增长重心。
该行指,2022年下半年公司社交业务因竞争和发展策略调整,业务板块收入有较大幅度的下滑,2023年上半年已经逐渐走出低谷;短剧业务正成为新的业务增长点,驱动公司2023年利润恢复增长;从估值角度而言公司的净现金水平(不包含投资理财)约为18.6亿元人民币,大幅高于公司目前的市值水平。该行按照2023年预测利润的6x的市盈率,给予公司目标价至1.18港元,较最近收市价51.3%的预期涨幅,维持“买入”评级。
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