发展趋势

    (1)公司所处行业的发展趋势 随着经济的不断发展,中国已成为全球最大的电子产品生产及消费市场,衍生出了巨大的半导体器件需求。根据中国半导体行业协会统计,从2013年到2018年中国半导体集成电路市场规模从2,509亿元扩大至6,532亿元,年均复合增长率约为21.09%,快于全球集成电路市场规模增速。2019年中国集成电路产业销售额为7,562.3亿元,同比增长15.8%。其中,设计业销售额为3,063.5亿元,同比增长21.6%;制造业销售额为2,149.1亿元,同比增长18.2%;封装测试业销售额2,349.7亿元,同比增长7.1%。 2020 年是我国“十三五”收官之年,是我国集成电路产业发展《推进纲要》提出的重要目标节点:“到2020 年,集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小,全行业销售收入年均增速超过20%,企业可持续发展能力大幅增强。移动智能终端、网络通信、云计算、物联网、大数据等重点领域集成电路设计技术达到国际领先水平,产业生态体系初步形成。16/14nm 制造工艺实现规模量产,封装测试技术达到国际领先水平,关键装备和材料进入国际采购体系,基本建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系”。 再加上国产半导体替代的兴起,将推动国产半导体产业的增长。 (2)中国半导体市场发展趋势 随着“芯片国产化”浪潮的席卷,半导体产业正进入以中国为主要扩张区的第三次国际产能转移。据国际半导体设备与材料产业协会(SEMI)发布的报告,目前全球处于规划或建设阶段,预计将于2017年~2020年间投产的半导体晶圆厂约为62座,其中26座设于中国,占全球总数42%。位于中国的新建晶圆厂数量于2018年达到高峰,共13座晶圆厂加入营运,其中多数为晶圆代工厂。随着国内集成电路新增产线的陆续投产,后续数年国内集成电路制造业增速将一直高于产业平均水平。 随着经济的不断发展,中国已成为全球最大的电子产品生产及消费市场,衍生出了巨大的半导体器件需求。中国部分行业市场由于特定的技术经济特点或资源稀缺性、或涉及国家安全性,具有部分垄断性特点,比如高铁、智能电网、北斗导航、超高清视频、安防等等。半导体行业目前国产芯片进行进口替代时期,正是打造自主生态很好的试金石市场。受华为事件的影响,2020年这些半垄断性行业市场的系统厂商有望会全面推进体制机制的突破,扩大和国内芯片供应商的进一步合作。 (3)5G带来的持续增长动力 随着各国运营商加快5G部署,各手机厂商加快推出适用5G的终端,5G技术有望在2020年开始在全球范围内规模化商用。每一代通信技术的升级都将会带来更快的网络速度和更好的使用体验,更多的手机应用形态有望在新一代通信技术支持下诞生,新技术切换的前几年手机往往有相对较高的销量增长。2019年是我国5G元年,但网络覆盖不完善、终端数量较少、终端价格昂贵,随着网络建设的逐渐完善、终端机型数量增加和价格下降,2020年将可能迎来5G消费的爆发。 5G手机中半导体消费量将高于4G手机。因为信号频谱增加,5G手机中的射频前端、天线和功率放大器价值量将会有显著提升。同时伴随高速网络下载大容量文件的需要,5G手机的闪存用量将比4G手机显著增长。 此外,5G时代会有海量设备的接入,有望带动各种智能终端内处理器、模拟芯片和传感器等半导体产品的用量提升,从而带动下游封装环节的需求增长。 (4)汽车电子的广阔市场 随着消费者对汽车智能化、电子化、信息化、网络化要求逐步提高,计算机、通信、控制、微电子、电子传感器等技术融入汽车产业,使汽车由传统意义上的机械产品向高新技术产品演进。另一方面,汽车新能源化引起的动力系统的电气化及驱动方式的变化为汽车电子产品发展带来重大机遇。汽车电子市场将是近年来发展最快的集成电路芯片应用的市场之一。根据盖世汽车研究院预测,2017年-2022年我国汽车电子市场将以10.6%速度增长,增速超过全球,2020年我国汽车电子市场规模将超过8,000亿元。 公司在2018年正式成为汽车客户伟世通、伟创力的一级供应商,2019年生产量快速增长。2020年公司加大世界顶级汽车客户的认证开发工作,为汽车占有率快速扩大奠定基础。 (5)市场供需分析 相较于国际半导体行业集中度较高、技术创新能力强等特点,我国半导体分立器件行业起步晚,受制于国际半导体公司严密的技术封锁,大多依靠自主创新。 随着国内经济结构转型升级,物联网、新能源、新材料、节能环保和新一代通信网络等新兴行业强力发展,推动了我国电子制造产业快速回升,大大拉升了对上游半导体分立器件产品的需求。近年来,中国半导体市场供不应求,进口依赖依然明显。根据海关统计,2018年国产半导体自给率约为15%。根据海关总署的数据,仅半导体集成电路产品的进口额从2015年起已连续四年位列所有进口商品中的第一位,不断扩大的中国半导体市场严重依赖于进口,中国半导体产业自给率过低,进口替代的空间巨大。 同时受到贸易战等国际事件的影响,使得政府及业界都认识到国内企业技术研发水平直接关系到中国集成电路水平的提高和国家信息安全,尽快实现集成电路行业自主可控具有重要性和紧迫性,极大加快了集成电路产业国产化的进程。半导体行业发源于欧美,日韩及中国台湾在产业转移中亦建立了先进的半导体工业体系。中国半导体起步晚、追赶难度较大。近年来,我国高度重视半导体行业的发展,不断出台多项鼓励政策大力扶持包括分立器件在内的半导体行业,半导体分立器件行业已获得长足发展,并逐步形成对国外产品的替代。以华为、中兴为代表的厂商正加快将订单转移给国内供应商。 首先国产化替代加速,新冠肺炎疫情的爆发不仅影响到人民的生活,对各行各业也带来影响。随着新冠肺炎疫情在日本、韩国的扩散,预计日韩厂商在半导体材料、储存、面板等产能受影响,同时还受贸易战等国际事件的影响,我国半导体细分行业的国产替代有望加速。 其次下游市场快速发展,芯片及集成电路需求增长。从市场需求角度分析,消费电子、高速发展的计算机和网络通信等工业市场、智能物联行业应用成为国内集成电路行业下游的主要应用领域,智能手机、平板电脑、智能盒子等消费电子的升级换代,将持续保持对芯片的旺盛需求;传统产业的转型升级,大型、复杂化的自动化、智能化工业设备的开发应用,将加速对芯片需求的提升;智慧商显、智能零售、汽车电子、智能安防、人工智能、云通讯等应用场景的持续拓展,进一步丰富了芯片的应用领域。在此背景下,我国集成电路产业实现了快速发展,根据中商产业研究院预测,到2020年我国集成电路产业规模将突破9000亿元。 综上所述,半导体分立器件和集成电路行业容量巨大,在5G、汽车电子、医疗电子、云通信、大数据、新能源等应用的带动下,市场需求将持续增长;中国市场供不应求,急需发展自己的产业链,同时,受中美贸易战影响,中兴、华为相继成为美国打压的目标,这进一步突出了半导体行业的重要性和战略意义;2019年以来,国产替代步伐明显加快,国产化需求大大提升,国内封测企业订单也显著增加。 这些行业发展格局就为公司这样的龙头企业带来极大的发展机会。

    核心竞争力

    (一)品牌优势和创新优势 公司拥有行业内最完整的质量、环境、信息安全、职业安全健康等管理体系。ISO9001、ISO14000、OHSAS18000、IATF16949、QC080000、ISO27001质量认证体系,保证了产品技术领先和质量稳定。 在二极管制造能力方面公司具有世界水平,其芯片两千多种规格的核心技术掌握在公司手中。公司拥有大批自主知识产权的专利技术。2019年公司共申请专利46项,其中国家专利39项(发明专利19项,实用新型20项),国际专利7项,公司累计有效专利达200项。 2019年度公司被评为“2018年功率器件十强”、“2018年综合贡献特等奖”。 公司是中国半导体功率器件十强企业、中国电子行业半导体十大知名企业、中国电子信息行业创新能力50强企业、江苏省高新技术企业以及中国半导体分立器件协会副理事长企业。世界前十位公司的部分二极体产品来自于“苏州固锝”,在二极管制造方面公司具有世界一流水平,在集成电路制造方面最具特色。公司掌握了两千多种规格的芯片核心技术。据中国半导体行业协会(CSIA)统计,公司二极管销量连续十年居中国第一。公司早在2009年就已被评为科技型创新企业,IC封装的QFN、SiP最具特色,品牌影响力进一步增强,行业优势地位日益巩固,无论在成本、规模上都将逐步成为中国第一,业务覆盖国际、国内外高端民用客户,国际领先半导体同行(代工),世界知名汽车客户等,主要客户包括国内外各类企业,如:伟世通,HW,苹果,比亚迪,松下,伟创力,海拉,欧姆龙等。 公司于2007年就已拥有行业内最完整的质量(包括汽车质量管理体系)、环境、信息安全、职业安全健康以及环境物质等管理体系,保证了产品的技术领先、质量稳定及绿色环保、信息的安全和员工的健康。2019年度,公司策略发展高端产品市场。在IATF16949的标准更新后,公司内部也于2018年成功升级为IATF16949的最新标准,并得到国际汽车电子级客户的认可,2019年出货量大幅增长,市场占有率在提升。 (二)创新和技术研发的优势 随着中国经济的高速发展,我国高端半导体、集成电路人才短缺现状已经凸显。企业竞争实际就是科技创新的竞争,而科技创新的竞争根本就在于人才的创新,我们在注重人才培养和使用的同时,更加着力去培养一支有知识、有创新的人才队伍,公司领导班子统一思想果断决策,大胆实施人才工程。积极引进各类专业技术人员,成立汽车电子专项技术小组并整合各个事业部的研发团队,形成了从晶圆设计研发到封装产品研发,从售前技术支持到售后技术服务的完备的研发及技术服务体系,为公司新品开发、技术瓶颈突破、扩展市场版图等诸多方面提供强有力的保障。率先进军“汽车电子产品”行业,并成为汽车客户伟世通、伟创力的一级供应商。2019年出货量大幅提升。 2020年,公司将按照国际一流汽车电子实验室标准建设集团研发中心实验室,分为可靠性实验室、失效分析实验室、模拟仿真实验室、综合研发实验室,不断升级满足包括产品功能及环境测试,物化失效分析,产品电、热及机械应力模拟仿真等多项需求的一站式产品实验应用平台。公司新投入建设的研发中心实验室加大了为芯片设计、器件封装、MEMS、新能源以及终端销售与服务的研发需求提供了全方位、多平台的技术服务保障。 (三)产品市场的优势 公司秉承吴念博董事长 “只有疲软的观念,没有疲软的市场”的理念,积极开拓市场、抢抓机遇,奉行企业价值观“企业的价值在于员工的幸福和客户的感动”。公司经过十年幸福企业典范的创建以及中国传统文化的学习,在公司经营的理念里没有对手只有作为学习对象或合作伙伴。 2018年公司率先成为汽车市场一级供应商。2019年,伟创力、伟世通等汽车客户快速批量化生产,并稳定增长。目前还在不断导入全球知名汽车大厂,不断提高汽车市场占有率。 公司目前70%以上的销售市场在美国、日本、韩国、欧洲等,同时公司积极发展开拓国内市场。依据公司具备做海外市场的经验、“固锝”品牌以及良好的口碑,国内市场应该前景广阔。 (四)对外合作的优势 当前全球集成电路产业竞争格局,正逐渐由寡头垄断转变为寡头联盟,公司紧紧抓住国际产业调整的难得机遇,充分发挥技术水平和产业规模优势,全力推进对外合作向更深层次发展。多年前,公司就与欧美及日本同行世界一流企业建立了长期的合作关系,并已与行业内世界前三大生产商建立了OEM/ODM合作关系,拥有整合半导体行业的必备资源优势。公司先后被松下、索尼、比亚迪、飞利浦、佳能、伟世通、伟创力、ONSEMI以及三星等多家国内外知名公司评为优秀供应商或合作伙伴。 (五)固锝工匠精神 公司通过十年多中华优秀传统文化的教育、熏陶以及家文化管理模式的探索,固锝人深刻地认知“一个没有持续改善的企业是没有生命力的”。因此我们以“弘扬工匠精神,培育固锝工匠”为己任,以幸福企业家文化为依托,做好顶层设计,扎实打造精益改善文化,将“答案在现场”、“精益从心出发,改善从我做起”等理念植入每个员工的头脑,使精益在固锝落地生根并结出丰硕的成果而无愧于“中国精益企业”的光荣称号。 (六)创幸福企业“家”文化的优势 习近平总书记说过,中华民族自古以来就重视家庭、重视亲情。尊老爱幼、妻贤夫安,母慈子孝、兄友弟恭,耕读传家、勤俭持家,知书达礼、遵纪守法,家和万事兴等都是中华民族的传统美德,铭记在中国人的心灵中,融入中国人的血脉中,是支撑中华民族生生不息、薪火相传的重要精神力量。 公司用近十年的实践,对总书记的论断做出了诠释。苏州固锝从创业之初就把员工的幸福作为第一要务。2009年底,苏州固锝提出,用中国传统的“家”文化构建幸福企业典范的尝试,探索出八大模块体系在企业中的应用。2013年底,苏州固锝逐步探索“家”文化的中国式管理。10年来,公司秉持无我利他的精神,心怀梦想,逐梦前行。目前,公司各部门已成立35个支部,自主开展八大模块(人文关怀、人文教育、绿色环保、健康促进、慈善公益、志愿者拓展、人文记录和敦伦尽分)的活动,并实践自下而上的管理。为了让企业行稳致远、健康发展,公司以传统的“家”文化教化人心,不仅如此而且还将家文化带入偏远地区幸福校园、幸福乡村建设实践中,为解决留守儿童问题,促进精准扶贫和乡村振兴提供了有益的借鉴;公司把传统家文化带出国门,实现多元文化和谐共存,为“一带一路”战略和人类命运共同体的建设贡献一份力量;公司把中华优秀传统文化落实在每个员工的心中,实现人与人、人与自然、企业与社会的和谐发展,为经济社会可持续发展进行探索。

    经营计划

    为全面落实公司2020年的经营目标,为此,公司将采取以下措施: A、建国君民,教学为先。2020年我们“从零开始,从心出发”,把中华优秀传统文化的学习作为所有工作中最重要的工作之一,学习和践行全面进行。 B、2020年是幸福企业“家”文化建设的第十年。一切“从零开始,从心出发”,我们以新的起点、新的目标,全面从心出发。全面深入固锝集团下的各子公司及各部门。做好“诚信·品质年”,做好诚信品质在各个方面的落实细化工作,构建固锝诚信品质体系。 C、2020年各项经营目标通过OKR体系层层展开,全面细化且无纸化、网络视频考评系统推广使用,做到“力出一孔”。 D、2020年公司在聘请松下集团的广森老师团队指导精益改善项目取得的初步成效基础上,进一步深化开展“TPM、全线良品率99%、效率提升30%、四维一体、过程问题解决PSP”改善活动。 E、充分利用资本市场平台,全面整合半导体光伏电子浆料领域的资源优势,做大做强新能源新材料领域的领跑优势。 F、全面推广汽车产品线的智能化系统至其他生产车间、产品线,集团内部的管理系统升级。 G、全面整合两个工厂的优势资源、全面提升合理利用资源,互帮互助互学。 H 、全面部署各个领域的销售布局点,针对新冠疫情带来的冲击和不确定性因素,紧紧抓住中国新基建主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通等七大领域的机会,公司上下同舟共济,化危为机,迎接新挑战。 I、加大在传感器领域的销售和提升品牌占有率,全面扭亏为盈

    市场风险

    (1)半导体行业景气状况及全球化竞争的风险 风险因素: 公司所处行业受半导体行业的景气状况影响较大,半导体行业是周期性行业,公司经营状况与半导体行业的周期特征紧密相关,半导体行业发展过程中的波动将使公司面临一定的行业经营风险。 目前,全球顶级的半导体企业都已在中国布点,如美国的威旭半导体,美国的英特尔、AMD,日本的日立、东芝、三菱,韩国的现代、LG等。这些企业资金实力雄厚、拥有相对先进的封装、测试技术,又可利用我国较为丰富且相对廉价的劳动力资源,具有较强的竞争优势。因此,随着越来越多国际厂商的加入,封装测试产业市场竞争将更为激烈。尽管本公司是国内最大的整流器件厂商和国内集成电路QFN/DFN最大的企业,MEMS属于高投入高技术密集型产业,国内品质技术支撑不足,会带来竞争优势的弱势,面对国际巨头的竞争压力,能否在以后的全球化竞争中取得相对竞争优势,抓住市场机会,将对公司的生存及发展具有重大影响。 对策: 本公司长期以来的国际市场开发经验。从创立初期开始,就以国外市场为主要方向,一直在踢“世界杯”,并以之作为公司长期发展战略,以超前的意识,以OEM/ODM和自有品牌,主动融入全球半导体产业链。目前,本公司已有二十多年国际市场开发的经验,建立了长期的培训策略,培养了一批批适应国际发展趋势的市场、管理及技术人才,同时公司将与周边优势企业一起为国际化竞争做好充分的准备。 (2)人民币升值的风险 风险因素: 本公司产品大部分出口,主要面向美国、日本、欧洲等地市场,主要的机器设备、部分原材料也从美国、日本、欧洲等地采购。近期人民币升值会削弱公司的竞争力,同时由于市场变化幅度明显加大,因此,人民币升值,汇率的波动将对公司的生产经营产生一定的影响。 对策: 针对外汇汇率变动可能对公司造成的影响,本公司今后将持续关注外汇市场的动态,保持与经营外汇业务金融机构的紧密合作,加强对汇市的研究,及时、准确地把握汇率变化趋势,并通过与主要大客户采取签订汇率补差合约,在设备、原料进口合同中安排有利的结算条款,或在国家金融外汇政策许可的范围内,运用适当的金融工具规避汇率风险。 (3)技术创新速度的风险 风险因素: 目前全球技术更新日新月异,我们有可能面临行业技术完全被替代的风险。 对策: 不断加大技术更新的研发力度和速度,加大与行业第一集团军的合作。 (4)新冠肺炎疫情带来的风险 2020年1月20日,国家卫生健康委员会发布2020年第1号公告,将新型冠状病毒感染的肺炎纳入《中华人民共和国传染病防治法》规定的乙类传染病,并采取甲类传染病的预防、控制措施。截止本报告出具日,肺炎海外疫情仍处于扩散期,疫情的爆发对全球半导体市场与供应链势必造成一定影响,其最终对全球经济的影响程度尚无法准确预期,海外疫情的发酵,对公司2020年的经营业绩将形成一定挑战。 对策: 公司第一时间成立了以总经理吴炆皜先生为总指挥的“疫情防控领导小组”,全面指导公司疫情防控工作。紧紧抓住中国新基建主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通等七大领域的机会,化危机为机遇,同舟共济,迎难而上,不断开发新客户与提升自身品牌优势双管齐下,狠抓诚信品质,今日事今日毕,加大生产力度,保质保量超额完成客户订单。

    时价预警

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    • 江恩支撑:8.76
    • 江恩阻力:10.12
    • 时间窗口:2024-05-10

    数据来自赢家江恩软件

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