1、金融电子行业　　（1）自助产品细分行业　　在新一轮科技革命和产业变革的背景下，金融科技蓬勃发展，人工智能、大数据、云计算、物联网等信息技术与金融业　　务深度融合，为金融发展提供源源不断的创新活力。　　根据央行公布的《2019年支付体系运行总体情况》显示，截至2019年末，ATM机具（含非现金设备）109.77万台，较上年末减少1.31万台，每万人对应的ATM数量7.87台，同比下降1.56%。行业设备总量虽然在下降，但ATM机具的结构性调整　　及升级正在有条不紊的进行，拓展到更多行业、更多场景。金融与科技元素相互赋能，推动着机器解放人的必然趋势持续发展，新型的智能自助终端市场有望迎来新一轮发展空间。　　2020年3月中国银行业协会发布的《2019年中国银行业服务报告》指出，2019年银行业金融机构网上银行交易笔数同比增长7.42%，手机银行交易笔数同比增长38.88%，全行业离柜率为89.77%，同比提高1.1个百分点，较去年4.36个百分点的增速明显放缓。截止2019年末，中国银业金融机构网点总数达到22.8万个，同比增长约1.20%，网点总数增速放缓，其中年内改造营业网点15591个,较2018年改造量增加近一倍；设立社区网点7228个、小微网点达到3272个，同比都有增长；在全国布放自助设备109.35万台，其中创新自助设备4805台；利用自助设备交易笔数达353.85亿笔，交易金额61.85万亿元。可见离柜率提升的总体趋势已略显放缓，与此同时，网点总量基本回升至2017年水平，银行网点改造进程增速，网点模式朝着生态化、　　自助化、智能化、场景化以及社区化方向变革，伴随银行大力推进网点转型和流程再造，有望带动智慧终端迎来新规模化市　　场需求。　　在5G、大数据、人工智能、物联网等新兴技术的快速发展下，人脸识别、语音语义、指静脉、虹膜等生物识别技术的成熟，为智能自助终端在交通、政务、医疗、安防、零售、旅游、地产等多个领域的发展充分赋能，叠加银行金融科技进程　　的影响，银政、银医、银校等各类产品的应用及商业模式也在逐渐完善，多场景的设备呈现交叉融合的趋势催动自助设备朝着增强设备的运营管理服务及安全性防范、实现自主可控方向改造升级，将带动新一轮的自助设备市场的增长。此外，受2020年1月以来新型冠状病毒疫情在全球范围内蔓延的影响，进一步强化了智能化自助体验及无感接触的市场诉求，衍生出智能终端领域新的市场需求及行业机会。　　“新基建”浪潮下，伴随5G、人工智能、大数据、工业互联网等领域新一轮信息技术的应用普及，围绕场景化应用而发展起来的更多不同形态的智能自助终端，将成为整个物联网体系的基础设施，公司能否依靠丰富的行业服务经验和强大的自主研发及定制化能力，集成等新一代技术构建起多场景智能化生态布局，为客户提供“智慧+场景服务”的差异化系统解决方案，有步骤导入新功能、新技术和新业务，将成为公司能否在未来的市场中抢占一席之地的关键，如果公司不能根据市场形势在新技术、新业务与产品融合当中推陈出新，公司自助终端业务的发展仍将面临受互联网等新型支付工具冲击的风险。　　（2）支付产品细分行业　　根据中国人民银行发布的《2019年支付体系运行总体情况》，截至2019年末，全国银行卡在用发卡数量84.19亿张，同比增长10.82%。其中，借记卡在用发卡数量76.73亿张，同比增长11.02%；信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.46亿张，同比增长8.78%。2019年，全国共发生银行卡交易3219.89亿笔，金额886.39万亿元，同比分别增长53.07%和2.82%，日均8.82亿笔,金额2.43万亿元。其中，银行卡存现70.85亿笔，金额52.88万亿元，同比分别下降9.90%和11.90%；取现113.85亿笔，金额51.65万亿元，同比分别下降19.18%和12.31%；转账业务1447.26亿笔，金额664.71万亿元，同比分别增长60.68%和2.20%；消费业务1587.92亿笔，金额117.15万亿元，同比分别增长61.48%和26.30%。　　2019年，银行业金融机构共处理电子支付业务2233.88亿笔，金额2607.04万亿元。其中，网上支付业务781.85亿笔，金额2134.84万亿元，同比分别增长37.14%和0.40%；移动支付业务1014.31亿笔，金额347.11万亿元，同比分别增长67.57%和25.13%；电话支付业务1.76亿笔，金额9.67万亿元，同比分别增长11.12%和25.94%。2019年，非银行支付机构发生网络支付业务7199.98亿笔，金额249.88万亿元，同比分别增长35.69%和20.10%。截至2019年末，银行卡跨行支付系统联网商户2362.96万户，联网POS机具3089.28万台，较上年末分别减少370.04万户、325.54万台。全国每万人对应的POS机具数量221.39台，同比下降9.88%。　　整体而言，虽银行跨行支付系统联网商户及联网POS机具数量较上年同期有所下降，但无银行卡交易、电子支付业务及交易频次都保持较高增长，催动以智能POS机为代表的新型收单终端不断迭代升级。　　与此同时，依托于大数据、云计算、人工智能等新技术发展，移动支付通过数据收集、数据处理、数据分析和数据洞察　　等方式，实现场景感知和用户行为数字化，移动支付已经作为通道和载体渗透进入衣食住行，实现对线上线下消费、服务等场景的全行业覆盖，带来消费生活的升级和公共服务、交通、医疗等刚需领域的场景变革，推动着智能POS等新型支付设备的大规模深入生活的各场景，带来新型支付设备的新一轮成长空间。根据易观数据发布的《中国智能支付终端专题分析2019》　　观点认为，支付行业的下半场竞争向着精细化发展，竞争边界逐渐模糊，支付终端厂商通过战略升级向聚合支付发展。同时，根据艾瑞咨询发布《中国聚合支付行业研究报告》显示，2018年，聚合支付的市场交易规模为5.5万亿元，占线下扫码支付总规模的25.9%，预计2019年聚合支付市场交易规模约为8.8万亿元，同比增速为59.8%。我国聚合支付覆盖的商户数量从2016年的121.3万家增长到了2019年的2307万家，3年时间增长超过了18倍。2019年，我国支持移动支付的商户总数量在5000万左右，聚合支付覆盖的商户渗透率达到了46.1%。移动支付在角色定位上将从一个服务者转变为更有主动性的参与者，科技应用和资源整合的能力将是考验支付机构的重要能力，“协同”创新、相互赋能将成为产业转型、优化升级中的关键词。　　随着金融科技与移动支付的加速融合，包含生物特征、多维交叉结合的创新支付认证技术将广泛应用，支付技术将更加　　安全，另一方面大数据、云计算等科技手段与移动支付加速结合，个性化的移动支付产品将更加个性化、智能化，通过个性　　化的定制能力和提升增值服务的比重成为未来的竞争关键点。支付行业下半场，需要更专注于精细化深耕行业、产品及服务，　　建立一套发展客户、服务客户的流程，通过支付入口，以商户为载体衔接支付场景，为客户量身定制聚合支付等全方位场景解决方案。　　此外，新的经济环境和新技术的出现，货币形态和支付方式加速升级，电子货币和电子支付未来将更加适应数字经济和　　共享经济的需求。我国央行发行的数字货币称为DC/EP，属于法定加密数字货币，2020年4月3日，中国人民银行召开2020年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议强调坚定不移推进法定数字货币研发工作，我国数字货币产业链有望迎来进一　　步提速发展的机遇。其中下游支付终端行业主要涉及智能POS机和ATM金融机具领域，支付企业自身需要适配DC/EP账户模块以满足数字货币流通要求，同时支付系统需设置运营商接口，受此影响支付机构将在软硬件两方面进行升级改造，ATM机未来将有望承担自由兑换职能，改造需求具备较大的确定性，自助产品及支付产品的迭代升级将驱动行业迎来新一轮的发　　展机遇。　　市场竞争格局：公司在银行业非现金类自助服务终端的主要竞争对手是恒银金融科技股份有限公司、广州广电运通金融　　电子股份有限公司、长城信息产业股份有限公司、云南南天电子信息产业股份有限公司、浪潮集团有限公司。支付产品竞争对手包括福建联迪商用设备有限公司、百富计算机技术(深圳)有限公司、深圳市新国都技术股份有限公司等。加密键盘主要竞争对手包括深圳市九思泰达技术有限公司、深圳市旭子科技有限公司、美国VeriFone公司、丹麦Cryptera公司。　　2、IDC及云计算　　工信部发布的《2019年互联网和相关服务业运行情况》指出，2019年，随着5G、云计算、大数据和人工智能等新技术应用加快，新型基础设施建设进入快速增长期，拉动互联网数据服务（含数据中心业务、云计算业务等）实现收入116.2亿元，同比增长25.6%，增速高于互联网业务收入4.2个百分点；截止到12月末，部署的服务器数量达193.6万台，同比增长17.3%。　　根据科智咨询（中国IDC圈）预测，随着5G、物联网等终端侧对IDC的应用场景的扩大，2019年中国IDC市场规模达到1562.5亿元，同比增长27.2%，预计2020年中国IDC市场将迎来新一轮大规模增长，市场规模将超过2000亿元。特别是新冠　　疫情的到来，对防疫数据及在线经济的计算能力提出了更高要求，除需求增加外，政策端也在不断重视及加大扶持力度，继　　2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，强调要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设之后，在3月21日，国家发展改革委投资司司长欧鸿再次明确表示“聚焦经济社会发展存在的短板领域，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。随着“新基建”的推进，云计算服务部署提速，相关设备及服务需求增加，数据中心作为底层基础设施有望持续增长，数据中心建设及扩容的步伐也会相应加快。　　赛迪顾问发布数据显示，2019年中国数据中心数量大约有7.4万个，大约能占全球数据中心总量的23%，数据中心机架规模达到227万架，在用IDC数据中心数量2213个；目前超大型、大型数据中心数量占比达到12.7%；规划在建数据中心320个，超大型、大型数据中心数量占比达到36.1%。互联网新兴技术的高速发展使得万物数据化，引发数据量和计算量呈指数爆发，到2030年数据原生产业规模量占整体经济总量的15%，中国数据总量将占全球数据量30%。　　科学技术的发展和下游客户的需求始终是IDC行业发展的主要驱动力。当前来看，5G和云计算并行向前，前沿技术的大规模应用必将带动下游需求逐步爆发，数据流量也将迎来一个暴涨期，而IDC作为数据流量的核心载体，有望乘势步入高速增长轨道。　　云计算将成为数字经济社会最重要的基础设施，在政府、产业的双重推动下，我国云计算技术得到迅速发展，根据中国信通院究院发布的《云计算发展白皮书（2019年）》数据显示，2018年中国云计算产业规模达到962.8亿元，2019年达到1290.7亿元，同比增长34.1%，预计未来几年市场平均增长率在20%左右，到2021年产业规模将破2000亿元，到2023年产业规模将超过3000亿元。此外，根据中国电子学会等组织和机构的不完全统计，2018年中国各行业企业上云率只有40%左右，在数字经济核心基础设施建设方面还有较大空间，预计在2023年产业规模达到3000亿元时，政府和企业上云率将超过60%。　　5G方面，根据由中国国际经济交流中心、国经咨询有限公司和中国信息通信研究院联合推出的《中国5G经济报告2020》预测，到2025年，中国将占全世界30%的连接，5G用户将达到8.16亿，占移动用户的48%左右。根据中国信通院《5G经济社会影响白皮书》预测，2020年5G将直接带动4840亿元的直接产出、1.2万亿的间接产出，十年间的年均复合增长率分别为在29%及24%；到2030年5G带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元。与此同时，高层密集出台政策强调以5G为首的新基建，工信部和运营商调研建设实施方案并明确年内提前完成原定计划。政策引导资源趋向新型基础设施，有望加快加大投入，5G网络处于核心地位，未来十年会对GDP产生庞大的直接或间接拉动，带动上游产业链变革的同时，也将激发数字经济全面兴起。　　此外，5G作为最新一代的无线通信技术，与云计算、大数据、人工智能以及物联网等为代表的新一代信息技术的深度融合，通过使5G网络根据末端应用场景灵活配置网络资源，满足智慧城市对网络差异化需求，为智慧城市赋能。根据IDC发布的《全球半年度智慧城市支出指南》，2019年，中国智慧城市技术相关投资预计到228.79亿美元，相较2018年的200.53亿美元增长了14.09%。根据中国智慧城市工作委员会数据，预测到2022年，我国智慧城市市场规模将达到25万亿元。智慧园区作为智慧城市的重要表现形态和核心组成部分，IDC发布《中国智慧园区市场现状与预测分析，2019》报告指出，中国智慧园区建设正在进入快速发展期，2019年数字化投资超过1600亿元，未来三年增长近20%，政府主导产业园区作为投资和建设的重点方向之一，预计到2020年，政府产业园智慧园区投资为754.3亿元人民币。　　在智慧城市、智慧园区快速发展的同时，2019年，国家部委、省级行政单位、各地市已发布了30多份关于智慧杆塔相关政策，引导城市各类杆塔“多杆合一”，推动“一杆多用”的智慧杆塔建设，鼓励集约利用杆塔资源部署5G和储备5G站址资源。　　随着智慧城市的建设、国家及省市政策是出台、城镇化的推进、5G及物联网技术的成熟等发展趋势，行业瓶颈逐渐化解时，智慧灯杆将迎来高速发展期。据中商产业研究院发布的《2020年中国智慧路灯行业市场前景及投资研究报告》显示，2019年我国智慧路灯行业市场规模超过200亿元，并预测照此发展速度，到2022年我国智慧路灯行业市场规模将突破千亿元。　　市场竞争格局：市场参与者主要包括电信运营商、第三方IDC厂商和云服务提供商。电信基础运营商在IDC市场中占垄断地位，但对于电信运营商而言，数据中心并非其核心业务，因此随着互联网行业的蓬勃发展，第三方IDC厂商得以迅速扩张。公司的主要竞争对手包括上海网宿科技股份有限公司、世纪互联数据中心有限公司、北京光环新网科技股份有限公司、　　上海数据港股份有限公司、浪潮电子信息产业股份有限公司、鹏博士电信传媒集团股份有限公司。　　3、LED照明　　智慧照明作为智慧城市的重要组成部分，随着智慧城市等应用场景的落地，以及LED应用带来的变革，运用物联网、传感器、嵌入式等技术的智慧照明已成为当今主流智能解决方案之一。据前瞻产业研究院《智能照明行业分析报告》数据，2015年全球智能照明市场规模为78.3亿美元，预计2020年可达243.41亿美元，年复合增长率超过20%。　　同时，随着各地政策的推动，夜游经济、城镇化进程、特色小镇的促进，景观照明工程市场规模不断提升。根据中国照明网和中国采招网的统计数据，景观照明工程招标信息从2015年的2378个增加至2018年的4873个，呈现逐年增长趋势。景观照明市场规模从2013年的415.7亿元增长至2017年的796.1亿元，期间年均复合增长率达21.22%，预计2019年行业规模将超1000亿元。　　市场竞争格局：公司在LED道路照明的主要竞争对手深圳市洲明科技股份有限公司；国内城市景观照明市场公司主要竞争对手包括深圳市名家汇科技股份有限公司、深圳市金达照明股份有限公司等。

　2020年公司将以“做优主业、提升效益、稳健经营、控制风险、构建能力”为年度经营指导思想，聚焦“金融电子（金融科技）、亮化照明、IDC及云计算”三大核心业务，推动公司业务做优、做强，不断提升经营效益。　　2020年，公司将统筹各个事业部和职能部门，总部重点提升资金保障、激励机制等方面的专业服务能力和统筹管理能力，事业部强化提升市场的管理、产品的管理、合同的管理、存货的管理、应收的管理等基础业务管理能力。公司将继续重点抓　　好收款工作，加强现金流管理及资金链安全管理；通过进一步优化债务结构，合理控制债务风险，盘活公司资产的效益；并　　继续加强对组织和人员的管理，优化完善事业部制管理模式，建立多层次的激励体系，提升公司核心产业链构建、核心产品　　打造、核心团队及人员的梯队建设的能力，以做好全年经营目标的保障工作，增强公司盈利能力和业务核心竞争力，强化积蓄公司业务长期可持续发展的源动力。　　公司2020年各业务板块的经营规划如下：　　自助设备业务将以科技赋能为核心推动力，实行精细化管理，通过提前介入市场、主动布局、主动作为的市场理念，以　　多年的行业洞察力为基础、以成本最优为前提、以市场需求为牵引，做好产品的全生命周期的可靠性管理，推动产品、服务　　及运营模式创新，逐步完善应用软件技术体系的能力建设，重点把握市场增量和存量机会中银行总行、银行分行、银医、银某及创新业务的市场机会，促进业务稳步发展。　　安全支付业务将持续依托已构建的行业经验及能力，结合新技术、新领域、新产品的发展趋势持续沉淀及创新，针对不　　同的细分领域精准匹配市场策略，协同市场需求，重点部署及推进新型支付产品的产品化与认证完善，完成相关税控平台应　　用研发，缩短新研发产品的开发周期，满足国内新增的市场需求，同时密切关注疫情及国际市场环境的变化情况，及时调整　　海外市场的策略，重点做好现有客户的维护，择机推进相关订单的落地及新市场的拓展。　　IDC及云计算业务将继续稳步推进“IDC+生态”战略，不断完善IDC及云计算业务布局，助力公司业务转型升级。2020年，公司将全力推动长沙云谷项目、证通智慧光明云数据中心项目的建设工作及旗峰数据中心的交付运营，并不断提升已投建机房的上架率，加速数据中心订单效益的释放；在盘活公司IDC数据中心优质资源的基础上，积极、健康地探索IDC+增值业务，公司将结合自身发展布局及客户定制化需求，不断提升研发能力和运维支撑能力，迭代优化云平台的性能，缩短交付流程和　　时间，公司将以证通云平台为业务基础和依托，深度挖掘客户潜在诉求，为客户提供定制化的云服务解决方案；并结合公司的市场、资源整合、项目交付及售后服务能力与客户进行“IDC+”业务的耦合，促进资源整合和互利共赢；此外，公司将积极拓展IDC+业务和智慧城市、智慧园区项目，重点稳步推进深圳光明、广州南沙、湖南长沙三地的智慧城市、智慧园区项目的落地实施，提升IDC及云计算业务的盈利能力。　　LED照明业务将在继续强化风险控制的基础上，积极关注国家及各级政府的配套政策、产业扶持动态，依托公司的平台、资质及品牌效应，发挥“双甲”优势，拓展一二线城市等经济发达地区，挖掘优质客户、优质项目，并保障好相关重点项目的落地实施，保持业务规模稳定在合理区间。　　2020年，公司将充分有效利用资本市场融资平台，积极拓宽融资渠道；同时积极拥抱新基建、智慧城市等带来的市场发　　展机遇，坚持做优做强主业，提高经营管理水平，推进有效创新，积极服务客户，努力争取客户订单和项目，提升公司内在价值。此外，针对2020年全球新冠病毒肺炎疫情带来的影响，公司将充分预估可能对生产经营带来的影响，积极通过多加强现金流管理、存货管理、应收账款管理等多项措施防范风险，稳健经营。