发展趋势

    (1)宏观经济环境  据专家预测,2020中国GDP增长率5.5-6%,即可实现GDP比2010年翻一番的目标,中国进入全面小康社会。一季度,受到新冠病毒影响,国家加大了5G和工业互联网等基础设施建设投资,以拉动全年经济增长目标不受影响。受投资拉动,预计2020年发电机组市场总量保持小幅增长。  (2)行业内竞争关系  国内发电机组市场经过了近30年的发展,已经形成了比较完善的行业体系,属于充分竞争市场。整个行业分割为四大阵营:第一类是以卡特彼勒、康明斯、科勒等为代表的国际品牌,第二类是以科泰、泰豪、伟能等为代表的上市企业,第三类是被上市公司收购的企业或拟上市企业,第四类是其他企业。其中,前两类企业占据国内大部分中高端市场,第一类企业都已经在国内设厂,力求在国内高端市场取得增长,利用其在海外市场的销量优势,以及产业链的核心产品优势,大幅降低其在国内大项目投标价格和毛利率,以价格和品牌双重优势抢夺第二类企业的市场份额;第三类企业向第二类企业进行靠拢,并以低成本优势进行竞争,以期进入第二类企业的优势市场;公司所在的第二类阵营受到上下阵营竞争对手的挤压,市场竞争压力明显加大;第四类企业鱼龙混杂、厂家众多,以低端民用市场为主,多采用低价策略进行竞争,与公司中高端定位不同,不会对公司业务造成影响。

    核心竞争力

    1、品牌优势  经过多年的发展,公司产品已覆盖全国市场,并远销东南亚、中东、非洲、南美、澳洲等地区,以优良的品质和良好的服务获得了客户的认可。公司注重通信、IDC、电力、交通运输、石油石化、海外施工等重点行业市场,累积了丰富的行业运行经验,尤其是在通信行业和IDC数据中心机房备用电源领域形成了良好的先发优势并取得了较高的市场占有率。公司在行业内拥有良好的知名度和美誉度,具有一定的品牌优势。  公司近年来获得了“上海市高新技术企业”、“上海市科技企业”、“上海市实施卓越绩效管理先进企业”、“上海市品牌企业”、“AAA资信等级企业”、“上海市明星侨资企业”、“中国电器工业最具影响力企业”、“内燃机电站行业优势企业”、“上海市五一劳动奖状”“上海市民营制造业企业100强”等诸多荣誉,得到了社会各界的广泛认可。除此以外,公司在海外13个国家和地区的进行商标注册,将进一步有效地保护品牌,有利于品牌的长期和国际化发展。  2、产品服务优势  公司备用电源产品具备标准化、智能化、环保性、高品质的特点,可在快速为客户提供产品的同时,保证产品质量的稳定性、可靠性。公司与众多国际知名品牌供应商建立了长期稳定的伙伴关系,保证了主要部件的供货稳定性和产品性能,并在商务政策、技术支持、人员培训、售后服务等方面得到全方位支持,使公司产品具备卓越、稳定的品质。  3、营销服务网络优势  电力设备板块业务方面,公司在国内拥有17家全资子公司、7家控股子公司、4家参股公司、10家分公司、13家办事处和多家销售服务商,网络覆盖全国30个省市。在香港、新加坡设4家分支机构,并在东南亚、非洲、中东、南美、东欧等地区建立了营销服务机构,形成了覆盖全球的营销服务网络。同时,公司设立上海总部销售服务中心,北方、南方服务中心和各省市本地服务网点组成了公司的三级服务体系,本地化的服务网点可保障4小时到达用户现场,北方、南方服务中心可以提供零配件存储、技术和人力的支持,公司上海总部建立了服务数据库,现场工程师可以通过网络查询资料库,总部的服务专家也可通过网络进行远程诊断故障和指导故障排除,有效地提升了服务质量和响应速度。  4、技术研发与知识产权保护  公司在技术创新的同时,注重知识产权的保护,在年初制定新产品研发计划的同时,制定了专利申报计划。2019年共获得发明专利和实用新型等专利授权15项;共申报国家专利21项,其中发明专利2项。一项专利产品立项列入“2019年青浦区专利新产品计划项目”。截至报告期末,公司拥有有效实用新型和发明专利190余项,其中发明专利25项;计算机软件著作权2项;注册商标21件,公司在海外如欧盟、美国等13个国家或地区注册商标正在进行中,其中新加坡、英国、埃及、俄罗斯、缅甸等注册已获批准。2019年,公司获评上海市专利示范企业。同时,公司积极参加2019年中国通信能源会议、2019年中国发电设备行业年度大会和中内协应急动力专委会成立大会、2019年第六届中国快堆论坛暨快堆产业联盟第六次成员大会等行业学术会议并开展技术交流,推动行业技术共同进步。

    经营计划

    (1)继续深耕通信行业、互联网、金融、云计算等行业客户的IDC数据中心市场领域  2020年,公司将继续保持自身在通信行业的传统优势,进一步深化该细分市场业务,做好集采入围订单的落地工作;在入围华为基建板块和中国政企板块的年度框架的基础上,多争取订单;以中标的中兴—腾讯数据中心项目为契机,进一步扩大与中兴的合作。在此基础上,公司将继续拓展中高端行业市场,深入分析银行、保险等金融机构、BATJ和国际互联网巨头、第三方IDC和云计算客户等细分行业客户的需求特点,制定有针对性的产品策略和市场开发策略,围绕主推产品线,进一步推进产品标准化、模块化工作,与国际品牌同台竞技,争取进入更多供应商白名单,实现业务增长。抓住5G发展、大数据和云计算产业机遇,加大IDC数据中心市场的拓展力度,利用技术、资金和售后服务优势,进一步提高IDC数据中心市场占有率。  (2)继续拓展后市场服务、专用车、输配电、EPC、混合能源等细分业务板块  创新业务方面,公司将利用已取得的资质认证,着力发展后市场服务、专用车、输配电等业务板块,作为独立团队考核,进一步激发员工积极性;借助公司品牌优势和服务网络,在做好公司后市场自营业务的基础上,通过与全国各地区后市场服务代理商合作,进一步做大后市场业务规模,提升公司盈利水平;重点拓展EPC业务领域,把已经入围的大型国企作为突破口,加强对大项目的跟进和各部门协作支持,利用一带一路政策提高海外收入占比;充分利用上市公司的产品和集团合作优势,围绕IDC数据中心项目,在设备供应的基础上进一步寻找机会进入IDC项目投建运营领域;燃气机组等新能源项目和混合能源项目加大力度做好市场开拓,做好意向项目的跟进和落地工作,争取成为公司新的业务增长点。  (3)发挥海外渠道优势,提高海外市场收入  2020年,公司将继续发挥科泰国际、科泰能源等海外子公司的渠道和区域优势,继续推行“多品牌、多渠道”的市场策略,进一步提高海外市场收入占比,平衡国内外市场销售规模,以稳健主业发展。通过代理商合作模式,进一步扩大海外拓展团队和业绩来源。  (4)提高精细化管理水平,提升经营质量  在保持和扩大业务规模的同时,重点提高经营质量,提升业务盈利水平。加大研发力度,提高产品技术水平和工艺质量,打造精品工程,维护公司高品质的品牌形象;进一步加强对项目质量的关注和判断,对投标项目实行前置评审,在项目早期对客户背景、履约能力、商务条款等进行评估,提前识别和防范项目风险;针对目前国内各行业资金面普遍收紧的现状,引入中信保等风控手段,建立国内业务应收账款保险制度,有效降低应收账款风险;加强应收款和库存管理工作,降低应收账款占比,加快库存周转,提高资金使用效率;加强费用预算和成本核算,全面实行费用预算或单个项目独立核算,在项目投标前做好成本核算并严格执行,有效控制费用支出,提高利润水平;进一步提高各项管理工作的精细化程度,重点关注和提升经营质量,努力提高公司利润水平,更好地回报广大股东。

    市场风险

    1、宏观经济环境风险  公司电力设备板块业务与基础设施建设投入有较强的关联性,受宏观经济增长放缓的影响,发电机组市场需求也出现了增速放缓的迹象。虽然公司具有技术水平领先、产品性价比高、公司抗风险能力较强等优势,但若出现行业整体增速大幅放缓甚至下滑的情况下,公司的盈利水平必将受到影响。因此,存在公司经营业绩受宏观经济环境影响的风险。为此,公司将通过拓展新的业务领域行业,进一步发展新能源、专用车、输配电、后市场服务、混合能源等业务板块,分散可能面临的市场下滑风险。  2、产品替代风险  近些年,燃料电池、储能等技术发展迅速,未来对小功率柴油发电机组需求可能造成冲击或实现部分替代。为消除上述风险因素可能带来的不利影响,公司将积极关注并参与相关领域技术开发,与多方专业厂家合作,参与客户方应用试验,借助公司已进入新能源领域的先发优势,力求先人一步掌握相关技术并完成替代产品研发,避免可能出现的潜在不利影响。  3、客户行业集中风险  公司电力设备板块业务中,通信行业的收入占比较高,通信行业的产业政策和客户公司的相关工程项目投入确认将对公司业务发展造成影响;采购模式的变化和付款期限变化也在一定程度上影响公司的营业收入、毛利率、应收账款周转率等财务指标。如果公司不能及时适应和应对客户在投资、采购模式等方面的重大变化,经营业绩将受到影响。为此,公司将采取依托主业优势、相关多元发展的战略。其中电力设备制造板块,向上游配套件制造和下游以混合能源、分布式电站为代表的新型电力系统应用延伸,实行全产业链制造;新能源板块,定位为新能源汽车核心零部件制造和储能系统整体解决方案供应商。以储能为纽带将电力设备和新能源联为一体,双向促进,协同发展,丰富公司的收入构成和利润来源。  4、对外投资和运营管理风险  上市以来,公司根据长期发展战略,在原有备用电源业务的基础上,布局并设立了多家子公司开展相关业务,并结合公司业务进行相关多元投资,以提高公司未来的抗风险能力和综合竞争力。但项目可能存在投资初期投入大于产出、项目进度低于预期以及资源整合的风险;前期投入及费用的增加可能影响管理成本和公司运行成本,对公司当期的盈利能力造成一定影响;投资项目所在的行业周期波动,将直接影响项目经营业绩,并对公司的投资收益造成影响;控股参股公司的增多,也给公司的集团管控能力带来了一定的挑战。为此,公司将加强对项目可行性的研究,控制投资风险;加强人才储备,为产业投资打下基础,并充分运用第三方专业机构的专业特长,实现投资项目的评选更为科学;进一步加强集团化管理水平,在产业布局后的运营管理过程中,加强技术研发、销售运营、财务管理等关键环节的管控力度,控制运营管理风险;在行业和经营发生重大变化时,及时采取措施,控制和降低投资项目对公司的不利影响。

    时价预警

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    • 江恩支撑:6.05
    • 江恩阻力:6.72
    • 时间窗口:2024-05-16

    数据来自赢家江恩软件

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