公司主要产品中，汽车售后修补涂料、新车内外饰件、车身涂料属于工业涂 料行业之汽车涂料行业。3C 消费电子领域涂料属于工业涂料行业。 （1）中国国涂料产量逐年增加，涂料行业发展势头较好近十年来，我国涂料行业发展势头稳健，产量保持稳步增长态势。2009 年， 我国涂料总产量为 911.40 万吨，2018 年，我国涂料总产量为 2,377 万吨，九年 间平均复合增长率达 11.24%。根据 Research and Market 研究报告显示，2018 年全球涂料市场规模约 1,472 亿美元。亚太地区为涂料行业最大市场，亚太地区市场规模约占全球总量 45% 左右，中国市场占亚太地区市场规模 60%左右，中国市场涂料行业市场规模约 400 亿美元。但从人均消费水平看，中国人口约 14 亿人，年人均消费涂料 28.57 美元。相比涂料工业与市场较为成熟的欧洲、北美地区，市场规模约为 441.60 亿美元与 264.96 亿美元，年人均消费涂料分别为 59.68 美元与 73.60 美元，中国 涂料行业消费能力与发达地区存在较大差距。由此推论，中国涂料市场存在巨大 的发展空间，未来发展势头良好。 （2）汽车涂料行业 中国汽车工业起步较晚，汽车涂料行业同样如此。上世纪九十年代初期，中 国汽车工业开始呈爆发式增长，汽车涂料产量逐年增加。汽车涂料行业国际知名 化工企业，如美国庞贝捷、美国艾仕得、德国巴斯夫、荷兰阿克苏诺贝尔等先后 进入中国市场；随着中国汽车工业发展，中国品牌汽车涂料以较高性价比优势， 从中低端市场逐步向中高端市场进军。 （3）汽车售后修补涂料行业汽车售后修补涂料行业是汽车涂料行业的重要分支，属于汽车售后服务行业 或汽车零部件行业。汽车售后修补涂料与新车车身涂料不同，颜色种类相对更多 更杂，维修修补恢复如新难度更大，汽车使用维修地域极为分散，产品使用场景 千差万别。因此，由专业调色技师、喷漆技师提供的技能培训、技术服务成为行 业竞争的关键因素。 汽车售后修补涂料行业主要受汽车保有量增长因素影响。二十一世纪以来， 中国汽车保有量不断增长，推动了汽车售后修补涂料行业发展。此外，汽车售后 修补涂料行业受到汽车使用率、交通事故率、事故维修率等因素综合影响。过去 几年，受中国车险费率改革、交通法规管理严格、城市交通更加拥堵、高铁公交 方式进步等负面原因影响，中国汽车售后修补涂料行业增长较为缓慢。但是上述 负面影响因素边际效应已经迅速降低，中国汽车售后修补涂料市场将更多受到汽 车保有量增长率为主的正面影响。 汽车售后修补涂料行业面临如下发展趋势： ①质量要求更高、环保要求更严 全球市场汽车售后修补涂料行业中，品牌领先、稳定性高、质量优异的头部 企业竞争优势更加明显。美国艾仕得、美国庞贝捷等全球领先企业在行业趋势年 度分析中，多次将“市场对颜色质量、复杂性要求不断提高”列在重要位置。 在环保方面，政府不断颁布法规，推动水性涂料、无溶剂型涂料、高固体份 涂料、粉末涂料等低 VOC 产品更快发展。欧盟“2004/42/EC”、美国环境署 “40CFR Part59”指令明确规定汽车售后修补涂料最大 VOCs 限量要求。中国颁 布的将于 2020 年 12 月实施的《汽车涂料中有害物质限量》同样明确规定了汽车 涂料中的 VOCs 含量上限值。中国汽车售后修补涂料中水性涂料占比不到 20%， 欧洲与北美水性涂料占比分别为 90%与 40%。 ②外资占据高端市场主流，中国品牌产品市场占有率较低 汽车售后修补涂料市场全球集中度很高。排名前四的品牌美国艾仕得、美国 庞贝捷、荷兰阿克苏诺贝尔、德国巴斯夫共占据超过 50%的市场份额。此外，日 本立邦、美国宣伟、日本关西涂料在各自区域优势市场，有较强影响力。 随着外资头部企业不断收购兼并中国中小企业，中国汽车售后修补涂料市场集中速度加快。美国庞贝捷、美国艾仕得、中国东来、荷兰阿克苏诺贝尔、德国 巴斯夫、美国宣伟、日本立邦等逐渐成为市场的主要参与者。 ③市场中心由欧美向亚太地区转移 2016 年-2020 年，亚太汽车售后修补涂料市场复合年均增长率达到 4.39%， 高于欧美市场 2.2%。根据艾仕得集团 2018 年年报数据显示，2020 年亚太地区汽 车售后修补涂料销售收入将达到 19 亿美元，占全球销量 24.68%。随着亚太地区 汽车保有量持续增长，汽车售后修补涂料销量继续保持增长态势，亚太地区有望 成为世界汽车售后修补涂料的第一大市场。 （4）新车内外饰件涂料行业 新车内外饰件涂料直接客户主要为汽车主机厂、主机厂之一级供应商，产品 应用于新车内外饰件零部件表面喷涂。新车内外饰件涂料行业中，欧