方正证券回复上交所九大“拷问”：未向方正集团提供融资

　　6月5日消息，上周上交所就对方正证券（601901）发出了关于2019年报的监管问询函，包括自营资管信用等主营业绩下滑、子公司亏损、是否违规“输血”股东等9大问题进行“灵魂拷问”，这也让方正证券成为开年第一家因年报被问询的A股券商。

　　今日晚间，方正证券披露了上交所问询函的回复。最为引人瞩目的还是2.3亿元信托资金“罗生门”事件——今年3月方正证券曝光了该公司购买的一笔2.3亿元的信托资金，被受托人中信信托全部用于向该公司控股股东方正集团发放贷款，引发巨大争议。

　　对于是否存在控股股东及其关联方非经营性资金占用的情形，方正证券的回答是否定的，表示未有资金流向方正集团，未向方正集团及其关联方提供融资及担保。

　　关联业务生内控隐忧

　　2.3亿资金是否违规“输血”股东再被问

　　此事要从2019年11月说起，当时，方正证券披露，认购了中信信托作为受托人发行的“中信远洋弘盛投资集合资金信托计划”，认购规模为2.3亿元。

　　今年3月10日晚间，方正证券称中信信托将公司认购“中信远洋弘盛投资集合资金信托计划”的信托资金全部用于向控股股东方正集团发放贷款，涉及2.3亿元。值得注意的是，2月19日，方正集团重整申请被北京一中院受理。

　　根据方正证券的说法是，其在认购信托计划后，持续催促中信信托提供投后管理、增发公告、反洗钱等信息。中信信托除提供营业执照及法人身份证信息外，其他材料一直未予提供。近日，方正证券才收到公告查询密码，才得知信托资金全部用于向方正集团发放贷款。

　　但中信信托却发声，称方正证券系自主决策、自愿认购该信托计划份额，信托计划的资金运用符合信托合同的约定。

　　尽管不久后的3月19日，方正证券与中信信托签署《协议书》，同意解除《中信远洋弘盛投资集合信托计划信托合同》，但上交所同样重点关注了其关联方的相关业务情况。

　　方正证券年报显示，公司交易性金融资产和其他债权投资期末余额分别为295.03亿元和249.01亿元，合计占公司总资产的39.83%，其中包括银行理财产品2.94亿元、券商资管产品7.23亿元、信托计划4.95亿元和其他75.91亿元。

　　上交所要求方正证券说明上述金融投资产品的具体情况，包括不限于产品名称、投资标的、投资金额、投资期限和风险等级等，是否存在违约或逾期兑付的情况。

　　根据方正证券披露，其持有的信托计划存违约情形，具体为公司持有“中粮信托-上海中科建飞集合资金信托计划”0.65亿元，2018年6月融资人中科建飞无法如期偿付贷款利息，已构成违约。

　　同时，上交所要求方正证券说明，上述金融产品的最终资金投向是否涉及控股股东及其关联方，是否构成控股股东非经营性资金占用；同时，结合前期信托资金事项，说明该公司与控股股东及其关联方之间是否存在其他业务和资金往来或潜在利益安排。

　　方正证券在公告中回答称，合同解除当日就收到资金 23，131.686 万元（含资金占用费 131.686 万元），同时其还披露了另外两笔资产配置交易，称属于公开市场的商业行为，资金未流向方正集团，符合相关法律法规的要求，未发生控股股东及其关联方非经营性资金占用的情形。

　　另外，方正证券表示，因“中信信托-远洋弘盛投资集合资金信托计划”事项，公司于 2020年3月就是否存在为方正集团及其关联方提供融资及担保的情况进行专项自查，公司未有向方正集团及其关联方提供融资及担保的情形。除正常关联交易外，公司及控股子公司未与方正集团及其关联方发生其他业务和资金往来或潜在利益安排。

　　面对上交所内控和风险防范的质疑，方正证券是这样回应的：“公司已建立了完善的内部控制程序和风险防范机制，并得以有效执行，能够实现公司内部控制的整体目标。”

　　去年四季度亏超6700万

　　子公司与自营、资管、信用业务下滑遭问询

　　而方正证券的烦心事不止于此，作为券商，主营业务的“不给力”似乎更为上交所关注。

　　方正证券财报显示，2019年第四季度，公司实现营业收入16.28亿元，较2018年第四季度的营业收入20.14亿元下降19.20%，归母净利润亏损6736.65万元。

　　而在去年各大券商依靠自营“大赚”之际，方正证券2019年的自营业务营业利润率却下滑2.78个百分点，虽然营业收入14.65亿元，同比增加21.58%，但营业成本1.78亿元，同比增加57.70%。

　　资管业务上，2019年方正证券资管业务实现营业收入4.80亿元，同比下降5.58%；营业利润2.48亿元，同比下降32.26%；公司受托资产总规模2007.85亿元，同比下降28.19%。

　　信用业务方面，经纪及信用交易业务实现营业收入48.05亿元，占营业总收入的72.86%；公司股票质押式回购业务期末账面余额为43.22亿元，较期初下降32.03%，但减值计提比例却上升约12%。

　　对上述情况，上交所要求说明原因，还问到了资管产品的底层资金投向、规模、收益率水平、期限以及是否涉及关联方。

　　方正证券解释，主营业务营业成本增加，主要原因为公司固定收益业务持有的“16 庞大 03”债未按照约定向公司兑付债券本息，并就其债违约按照预期可回收金额确认预期信用损失，计提减值损失0.48亿元。

　　资管业务收入和利润的下滑则是因为资管业务规模下降，包括到期清算和主动压缩部分，加之自有资金投资的资管产品亏损5754万元及计提减值9412万元。

　　经纪及信用交易业务方面，2019年营业收入和营业支出分别同比下降22.88%和22.94%，“受到市场行情的影响，业务年日均规模逐年下降，同时行业低利率竞争日趋激烈，业务息费收益率出现一定下滑；而营业支出同比下降是部分信用业务项目担保物价值变化，近两年公司对信用业务计提较多减值准备造成损失增加。”方正证券表示。

　　对于业绩下滑和净利润亏损，方正证券回应的原因主要有三点：一是控股子公司由于业务转型及业务团队变化，逐步暂停现货贸易业务，2019年第四季度的现货贸易收入为0元；二是受资管产品持有的债券违约而调整产品估值减少对应业绩报酬，以及一年期专项资产管理计划到期清算导致规模下降影响；三是中国证券金融股份有限公司（简称“证金公司”）专户产品2019年第四季度分红款较2018年第四季度减少。

　　不均衡，是方正证券给出的答案：“公司 2019年各季度营业收入的变动不大，但因结算周期和决算规则原因，营业支出在各个季度发生并不均衡，2019年第四季度营业支出在 2019年各季度中最高，环比2019年其他各季度增幅较大。”

　　为此，方正证券还提到公司营业支出已经在控制了，相对于2018年第四季度的17.83 亿元，2019年第四季度公司营业支出的17.19亿元，已经同比下降了3.6%。

　　而上文提到的子公司亏损，同样是方正证券头疼的问题。上交所对方正证券两家控股子公司方正香港金控和方正富邦基金近三年来持续亏损情况予以关注，数据显示，这两家公司2019年分别实现净利润-7485万元和-3018万元。

　　方正证券在公告中解释称，2019年方正香港金控收入减少，利息支出增加，收入无法覆盖当期费用，导致较大亏损。

　　方正香港金控因处于业务拓展期，各项业务收入较少，但人才队伍建设和信息系统建设投入较大，且2019年香港金融市场交易量下跌以及 IPO数量减少，自营业务、投行业务及资管业务收入均大幅减少。

　　同时，方正富邦基金因为近年在进行战略转型，大幅压缩私募资管业务规模，收入相应减少，又为了公募业务，在系统平台搭建、人才引进和产品研发上进行持续投入。（ 许旻 邹沅铮）