金证股份：人工智能赋能交易 打造行业完善生态圈

　　近年来，随着国际经济形势的风云变幻以及国内经济挑战的加剧，国家出台了一系列政策应对当前经济下行的强大冲击，来支撑我国未来经济的高质量稳定发展。具体到金融行业，资本市场基础制度不断深化，在科创板经验的基础上，创业板改革并试点注册制为行业的转型注入新的动力。

　　无论是制度改革，还是行业数字化转型都离不开金融科技的赋能。【金证股份(600446)、股吧】（600446）兼丽海弘金董事长李结义指出，“机构服务、智能交易，这一细分金融科技赛道既宽又长，靠政策驱动的市场往业务驱动市场转换是趋势，从IT往DT发展是趋势。为金融机构提供生产线和工具很重要，与金融机构的创新业务融合发展更有意义，体现科技的价值。”当下的金融科技发展正处于一片广袤无垠的天空，通过科技与金融相结合，能够最有效提高效率并解决金融痛点。

　　最近几年，券商机构业务转型和散户机构化趋势正不断加强，券商和私募基金等专业投资机构对智能交易、高频交易的IT需求越来越迫切。

　　安全合规下，程序化交易大有可为

　　早在2013年，因深度学习的算法兴起，对于人工智能感知较强的领域，尤其是投资交易领域取得了一定的进步和成功，发达市场基本上完成了机构化和程序化交易的过度，程序化交易已经占了整个市场交易量的70%以上，监管也紧跟业务的发展，对高频交易在合规的前提下鼓励发展。

　　去年年初，中国证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》向社会公开征求意见，加强证券公司交易信息系统外部接入管理。此次征求意见的规定考量既往非规范交易信息系统外部接入出现的风险隐患及存在问题，借鉴成熟市场经验，引导证券公司在安全、合规的前提下，为机构投资者合理化需求提供外部接入服务。

　　由于制度限制，绝大多数交易者主要进行“T+1”的交易，而“T+0”交易参与者不多，且大多为手工下单的交易员，因此程序化T0交易在这个竞争并不充分的市场有很大应用空间。

　　人工智能赋能交易，创日交易量过百亿

　　目前程序化T0交易策略需要升级机器学习，深度学习和AI的技术以适应灵活多变的时候市场行情。

　　金证旗下的平台子公司丽海弘金，在2014年成立之初，已通过自主研发推出了专门针对T+0交易的ISON交易系统，并在2015年创造了日交易量上百亿的记录。

　　2019年，丽海弘金还利用人工智能技术，推出了两款AI T0软件产品。ISON交易系统和AI T0软件产品一直服务于丽海弘金旗下的自有交易团队、私募基金、资产管理机构和高净值策略投资者，同时也服务部分大型券商。到目前为止，ISON交易系统已经历6个年头的市场检验，是市面上非常成熟的T+0交易软件。

　　ISON交易系统对专业投资机构和交易团队而言有保证合规、提升效率以及降低成本这几大硬核优势。

　　ISON交易系统内置大量的基础风控指标和处置逻辑，全面符合监管合规要求，并且专门针对日内交易优化，帮助券商对交易更加细致的控制和监管，是券商匹配金融强监管的重要利器；

　　ISON交易系统速度极快，行情快，交易快，同时支持全品种交易、多账户下单。行情采用定制化数据推送，只关注交易品种，速度比传统的行情分析软件快1~3秒；交易全键盘操作，一键下单、一键撤单，闪电成交，专业快捷；

　　ISON交易系统有效降低交易成本和运营成本，其强大的后台管理功能，能进一步节省交易时间，优化资源配置。账户管理灵活高效，统计报表多维度多图表、由整体及细节全方位呈现。日结单自动发送，及时有效。

　　打造T+0交易及量化交易的完善生态圈

　　通过六年的不断实践与迭代改造，丽海弘金已经建立了T+0交易和量化交易的生态圈，对行情和金融数据，打造了针对性很强的数据中台，每年投入数百万，特别针对高频交易、AIT0交易等提供了全面的tick级别的行情和金融数据。

　　针对策略交易比传统交易更复杂的场景，丽海弘金继承和发展了金证在证券交易领域几十年专业做交易的深厚经验，专门针对机构服务和策略交易的业务特征，自研了丽海弘金业务中台。丽海弘金的CS量化交易系统、ISON T+0交易系统、AI T0软件都是基于业务中台开发而成。

　　T+0策略和对应的T+0资管产品，属于科技金融的范畴。丽海弘金的两款AI T0产品，投研部分独立属于资管公司，T+0资管产品是阳光私募产品，受基金业协会监管。但AI T0的运行，是通过ISON T+0交易系统接入券商和产品的。不同的投研系统，生成的AI T0策略是不同的，基于此情况，丽海弘金ISON T+0交易系统还专门提供了一个前置接入网关，在符合监管部门和券商的要求下，T0策略可以快速接入ISON交易系统，大大提高了效率，同时安全性也得到保障。

　　丽海弘金系统除了满足监管部门的要求外，还专门针对T+0业务特点，推出了专门的报表系统和绩效考核分析系统，实现了管理数字化。这套系统在全国已有数十家T0团队在广泛使用。

　　此外，为了方便各类T0团队的不同使用深度，丽海弘金还建立了T0云服务场景。在云服务中，可以提供产品服务，用户也可相互交流；针对T0团队对账复杂繁琐的情况，T0云服务还提供强大的业务中后台管理功能，交易业绩云上呈现，既快又准，节约管理成本。云上还提供交易分析功能、交易员排名、产品排名、业绩排名等，一目了然，高效方便。

　　最近，丽海弘金和专业进行财经培训的财学堂展开合作，在全国对T+0业务相关的三类人群，即专业T0投资者、高净值客户靠T0增盈的业余爱好者以及T0学习者进行全国线上和线下培训，开设T+0学院，共同打造国内最顶尖的T+0交易训练营。

　　纵观全球T0市场，丽海弘金是市场中能为T+0交易和量化交易提供完善生态圈的企业之一。随着注册制改革和单次T+0、做市商机制为二级市场提供更多的流动性，未来，丽海弘金将持续专注智能交易技术的研发与应用，通过智能化解决方案使复杂交易简单化，为投资者提供参与市场的高科技交易工具和监管工具，助力证券二级市场的良性发展。