实地调查商誉爆雷：数知科技回应60亿减值超过44亿市值 称净利润可抵消部分金额

　　12月23日晚间，数知科技（300038）（300038.SZ）发布商誉减值风险更正公告，减值金额预计56亿至61亿元。24日，公司股价跌停。25日收盘，数知科技报收3.79元，下跌12.67%。市值为44亿元，低于商誉减值金额。

　　《华夏时报》记者25日实地走访数知科技位于北京丰台科技园华夏幸福（600340）创新中心的办公场所，物业人员表示近日数知科技办公活动与日常无异。

　　数知科技相关工作人员告诉《华夏时报》记者，这两天公司颇受媒体和外界的关注，一些投资者打来电话询问公司的相关情况。数知科技接下来是延续股市低迷的趋势，还是迎来“抄底”的节点，这都是投资者们比较关心的问题。

　　该工作人员表示，从公司账面上看，数知科技的净利润余额可抵消部分商誉减值计提金额。有声音认为“数知科技商誉减值至市值为零”的消息不可做全面参考。

　　巨额商誉减值

　　数知科技23日晚间公告称，经过财务部门初步摸底以及估算，数知科技全资子公司宁波诺信收购的BBHI公司，全资子公司日月同行、金之路和鼎元信广2020年经营业绩存在较大幅度的下滑。截至今年11月30日，4家关联公司经营状况持续恶化，将出现商誉减值，对数知科技的经营管理产生不利影响，预计减值金额约为56亿元至61亿元。

　　公告发布前，数知科技市值63.58亿元。公告发布后，经过2天股市“大跳水”，25日市值为44亿元，缩水约30%。数知科技“爆雷”的突然变脸，搞得投资者措手不及。

　　据天眼查APP资料显示，数知科技成立于2009年4月3日，注册资金19607.84万元，于2010年1月8日在创业板上市。公司主要从事通信基站等信息基础设施的运营、建设、维护服务，以及面向三大运营商与社会其他客户的站址管理服务。

　　数知科技前身为北京梅泰诺通信技术股份有限公司，2016年梅泰诺启动资产重组后，收购了宁波诺信并间接控制BBHI（Blackbird Hypersonic Investments Ltd.），此次商誉减值计提的主要对象为BBHI。

　　上述数知科技工作人员告诉《华夏时报》记者，公司重大资产重组后形成了较大金额的商誉，根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了做减值测试。如发生商誉减值，也将对上市公司未来业绩造成不利影响，请广大投资者注意投资风险。

　　该工作人员表示，并购子公司BBHI的主要业务集中在海外市场，第二、三季度，海外疫情加重，所以对公司的营业情况冲击较大。疫情影响了BBHI 89%的广告业务，特别是在国际市场。2020年前三季度，BBHI实现营业总收入为19.40亿元，净利润为7012.33万元，同比下降83.54%；公司收购BBHI形成的商誉余额约56.3亿元。

　　其他三家全资子公司也有不同程度的大幅下降，日月同行净利润为-187.94万元，同比下降116.25%，商誉余额3.32亿元；金之路净利润为-842.78万元，同比下降174.98%，商誉余额0.85亿元；鼎元信广净利润-1176.16万元，同比下降231.42%，商誉余额0.56亿元。4家关联公司，预计商誉减值金额约为人民币56亿元至61亿元。

　　一般来说，商誉为上市公司收购资产的溢价部分，占净资产比越大，上市公司的业绩波动或将越大。截至12月25日，今年以来数知科技的股价总体下降了49.51%，振幅在85.74%。

　　从数知科技披露的三季报来看，前三季实现营业总收入为36.93亿元，同比增长15.63%。但归母净利润仅为1675.37万元，同比下降96.66%，降幅惊人，实现基本每股收益仅0.01元。数知科技所属的细分行业为营销服务，同花顺（300033）iFinD数据显示，该行业的整体营收增长率为3.39%，结合宏观数据来看，营销服务可能遇到了行业瓶颈，存在产能过剩的情况。

　　年报披露季临近，业绩不佳的上市公司可能出现爆雷现象，严重的可能会面临“退市”的风险。尤其在近期证监会征求退市标准修订意见的背景下，数知科技的“爆雷”，格外引人注目。12月上旬“退市新规征求意见稿”的发布，在新版退市新规中，新增市值退市，标准为连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元，股价跌破1元。让业绩差的公司及时退出市场，从而实现优胜劣汰，提高A股市场整体上市公司的质量是资本市场变革的趋势。

　　违规占用公司资金

　　12月23日，中国证券监督管理委员会北京监管局发布公告，决定对数知科技实际控制人及其关联方采取责令改正的监督管理措施。经查,北京数知科技股份有限公司实际控制人及其关联方2019年度非经营性占用公司资金120591万元;2020年1月至6月,非经营性占用公司资金41635万元。上述资金占用事项未按相关规定履行审批程序和信息披露义务，违反了《上市公司信息披露管理办法》的相关规定。

　　北京证监局指出，张志勇作为公司实际控制人、董事长、时任总裁，对数知科技的上述违规行为负有主要责任；陈鹏作为公司董事会秘书，时忆东作为公司财务总监，对公司的上述违规行为负有责任。北京证监局对张志勇采取责令改正的监督管理措施，对陈鹏、时忆东出具警示函。

　　而后，经过数知科技核实，此次占用资金的股东为上海诺牧投资。截至2019年，上海诺牧羊投资合计占有数知投资及其子公司自有资金约为12.06亿元，期间归还5.77亿元；到2020年1-6月期末占用余额为4.60亿元；截止11月30日，上海诺牧投资共计占有数知科技及其子公司的自有资产6.74亿元，到期末仍占有5.70亿元。据悉这笔款项主要用于支付BBHI股权收购款项、归还融资贷款和利息等用途。

　　上海诺牧投资中心（有限合伙）现为数知科技第一大股东，持股约1.53亿股，占比13.07%。上海诺牧投资与股东张敏为一致行动人，张敏为数知科技的实际控制人之一。

　　诺牧投资为私募证券公司，成立于2016年6月13日，旗下共有6只基金，私募排排网显示现公司状态已处于提前清算。

　　《华夏时报》记者梳理发现，诺牧投资在第二季度的时候新进数知科技十大流通股第一位，持有数知科技355287007股，占总股本的30.60%。但进入2020年第三季度，诺牧投资就开启了减持之路，分别在7月27日、9月19日、11月6日和11月16日进行了4次减持计划，减持部分超总股本的15%以上。

　　12月21日，为确保上市公司及股东的利益，快速解决资金占用风险，数知科技召开董事会会议。数知科技与控股股东及其一致行动人签署了《以资抵债框架协议》，实际控制人张志勇将持有的北京金科汇鑫创业投资中心（有限合伙）2000万份额，占比17.2414%的资产转到数知科技，直接抵偿其部分占有公司资金。但这2000万份额的实际估值还不得而知。

　　数知科技实际控制人兼董事长张志勇，本届董事任期为2009年2月15日至2021年10月14日，还有一年即将期满的时间点上，公司非经营性资金被大额占用，加上数知科技近来营业能力日趋下降，有投资者声音担心数知科技高层套现的事件上演。

　　值得注意的是，数知科技的总股本为11.72亿股，在今年第一季度的时候，限售A股的数量为3.66亿股。到了第三季度限售A股数量变更为1084.29万股，而在这期间主力资金流出15.62亿元，换手率达341.93%，前十大流通股东也在频繁变化，北京瑞祥赛弗管理咨询中心（有限合伙）、鹏华资产、华创证券、国寿安保基金、建信基金等多家机构旗下的基金产品都现身数知科技第三季度前十大流通股名单。

　　截至今年第三季度，数知科技普通A股股东约有5.81万户，到12月22日，融资余额为5.63亿元，市场也有声音担心融资盘会出现爆仓。（图片摄影/包雨珊）