蓝思科技以闲置定增资金补流 提高资金使用效率助力高速发展

　　2月21日晚，蓝思科技（300433）(SZ300433)发布《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》，拟在保证募集资金投资项目的资金需求及项目投资计划正常开展的前提下，结合实际生产经营情况及财务状况，使用不超过人民币60亿元的暂时闲置募集资金暂时补充流动资金。

　　据此前公告，蓝思科技通过非公开发行5.89亿股，募集资金约150亿元，用于智能穿戴、触控功能面板、车载玻璃面板和3D触控面板的产能扩建和技术改造，目前该募集已经成功落地，各募集资金投资项目正根据计划有序建设中。公告显示，截至2021年2月10日，公司实际累计使用募集资金343,740.00万元，尚未使用的募集资金余额1,147,288.62万元。

　　补充流动资金 蓄力实现跨越式发展

　　随着公司中长期战略的推进发展，预计未来几年内，蓝思科技的业务将继续扩张，经营管理、市场开拓、研发投入等环节对资金的需求也将随之扩大。因此，使用部分闲置募集资金份额补充流动资金，也是蓝思科技实现持续快速发展及适应行业政策变化的切实需要。

　　一方面，经营规模的持续增长伴随着营运资金需求的日益增加，补充部分流动资金，将有助于优化公司资产负债结构，通过改善相关流动性指标，进一步降低经营风险，使公司财务结构更加合理。假设按照中国人民银行公布的贷款市场报价利率（LPR）一年期贷款利率3.85%测算，蓝思科技本次闲置募集资金暂时补充流动资金预计可为公司节约财务费用23,100万元。

　　另一方面，通过闲置募集资金补充流动资金，将为公司各部门生产经营提供有力的资金支持，满足不断增长的资金需求，夯实公司在业务布局、财务状况、长期战略等多个方面可持续发展的基础，通过补充流动资金激发内生活力，变“输血”为“造血”，为实现跨越式发展创造良好条件。

　　蓝思科技此次使用闲置募集资金补流，是将资金更为精准高效地转化为未来发展的有力筹码的表现。据悉，公司保证本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金将仅限于与公司主营业务相关的生产经营使用，不会将闲置募集资金直接或者间接用于证券投资、衍生品交易等高风险投资，使用期限不超过12个月，在本次补充流动资金到期或募集资金投资项目需要时将归还至募集资金专户。

　　多个投资项目有序进行 回报效益显着

　　2020年4月，蓝思科技作出了募集不超150亿资金加码产能扩建和技术改造的决策，并于年底成功完成全部募集工作。根据预计，建设项目达产后，将实现年产智能穿戴设备零组件900万个，实现年销售收入18亿元；车载玻璃及大尺寸功能面板3719万件，年产值42.73亿元；消费电子3D触控功能面板12015万件，年销售收入约70.27亿元。若全部达产，三者合计年销售收入131亿元。

　　行业内人士透露，2020年是蓝思业务扩张非常重要的一年，可成可利的金属业务的纳入，组装业务的前期铺垫，核心客户各类新品、新材料应用的推广，都已经全面展开。金属方向，铝合金是既有主体，不锈钢正在推进；组装方向，智能手机、手表与平板都将是今年很重要的构成；车载方向，包括中控屏、仪表盘、B柱、车窗等等，蓝思所覆盖的组件未来会越来越多。未来需要消耗现金流的业务覆盖也将越来越大，良好的自由资金是公司保持规模和资源优势，持续成长的重要保障。

　　资料显示，此前蓝思科技已融资投产的多个项目，整体效益均达到了预期效益，部分项目实现效益高于原计划效益，截至2019年末，IPO、可转债、定增三个募投项目累计实现的效益接近100亿元，累计产能利用率高于85%。可以看出，蓝思科技不打无准备之仗，不对产能规模进行盲目扩充，而是有的放矢，一步一个脚印，稳步提升自身核心竞争力。

　　精准把握趋势 实现高速成长

　　回顾2020年，蓝思科技业绩持续爆发，前三季度实现营收260.83亿元，同比增长26.64%，归属于上市公司股东的净利润同比增长了209.63%。据业绩预告显示，第四季度业绩再超预期，单季度净利约14.6亿元-16.3亿元，全年预计实现归属于上市公司股东的净利润48.88亿元-50.61亿元，同比增长98%-105%。疫情期间，许多公司都遭受到严重的影响，但蓝思却拿出了堪称“过硬”的业绩数据，再次有力证明了蓝思科技作为行业龙头所存在的韧性。

　　自创立以来，蓝思科技的高速成长离不开对“趋势”这两个字的精准把握，若以蓝思科技上市当年为界，之前是智能手机的普及带来机遇，之后便是蓝思科技目前全面布局的“一站式服务平台”战略。而蓝思科技旺盛的创新生命力和持续推动战略落地的执行力，正是其实现一次次跨越的核心所在，足以让蓝思科技拥有强大的抗周期与穿越周期的能力。

　　太平洋证券最新发布的研报指出，蓝思以消费电子与汽车电子为双轴，在各大客户的强力支持下，公司不断丰富并深化产品覆盖面，跟随核心客户的产业布局，完成双龙头业务在行业的全面领先，行业地位进一步提升。展望未来，在当下平台基础之上，蓝思在覆盖面越来越广的组件市场，份额有望得到进一步提升，而新能源汽车、可穿戴、智能家居等更多全新领域，公司将以模组级或整装级的方式全面铺开，非常值得期待。