权重股大幅杀跌 “银行茅”暴跌近6% 机构六大观点高喊“误读、误判、误卖”
摘要: 7月8日,两市大小指数今日分化明显,受银行、白酒等权重走弱影响,沪指全天维持弱势震荡走势,盘中一度跌近1%;创业板指表现加强,盘中一度涨近2%。宁德时代(300750)股价屡创新高,
7月8日,两市大小指数今日分化明显,受银行、白酒等权重走弱影响,沪指全天维持弱势震荡走势,盘中一度跌近1%;创业板指表现加强,盘中一度涨近2%。
宁德时代(300750)股价屡创新高,带动创业板指近期走强。今日,宁德时代再度涨超3%创出历史新高,总市值突破1.3万亿,超越招商银行(600036)排名两市总市值第4位。值得注意的是,从总市值排名来看,前16只个股仅宁德时代今日收红,银行、保险、白酒等权重个股均收跌,可谓是“万叶丛中一点红”。
“银行茅”跌近6%
与宁德时代大涨形成鲜明对比的是银行板块的大幅杀跌,今日银行板块指数小幅高开后一路震荡下挫,收跌1.35%。个股方面,招商银行大跌近6%,宁波银行(002142)、平安银行(000001)、杭州银行(600926)等均走弱。
对于银行板块走弱,业内人士表示,“降准”虽然提高了银行信贷投放的能力,但是二季度的经济数据并不理想,为了在“后疫情时代”更好地支持实体经济的发展,进一步降低中小微企业的融资资本。这意味着银行的资产端会变差、长端存款利率下降,主要靠吃息差的银行的利润增长会变缓。
不过中信建投(601066)证券盘后表示,今日银行板块的杀跌是“误读、误判、误卖”。具体来看:
1)经济并不差:最近一段时间我们都在密集走访银行,反馈非常统一:信贷需求并不弱,投放计划保持乐观,贷款利率趋势有信心,未来项目排布后手充分,部分银行已经上调了全年信贷计划;
2)没有大放水:结合MLF等工具未来到期量和近期央行公开市场操作来看,并未出现流动性大幅净投放,算一算未来到期量,任何可以预期的降准释放资金量都称不上净投放,更遑论大放水。猜测即便降准,定向的可能性更大;
3)也不是银行“让利”的思路:降准首先降低的是银行负债成本,对银行是利好因素,我们相信通过降准为银行释放的负债成本都会让度至贷款端,但先给银行降负债这一点,就明显不再是银行单边“让利”的思路了;
4)银行自身趋势更没有问题:优秀上市银行不良确定性出清,息差环比改善趋势明确,营收增速逐步向上,业绩存在超预期空间;
5)因为别的板块好所以卖银行,谨防中报超预期:今天领跌的全是基本面最好、持仓最多的标的,很明显这更是策略角度的板块轮动结果,而非对银行基本面趋势的判断。为什么会轮动?无非是“大放水”这个错误判断看起来更利好银行之外的其他板块。对于这样不看基本面的“炒股”思路,只想提醒一点,银行即将到来的超预期的中报季,可能就是最大风险。
6)这波“炒股”的人卖完,喜迎中报行情:今天收盘,优秀银行又进入了显着价值区间,建议积极把握市场误读、误判、误卖带来的绝佳买点。除其他银行外,股份行首推:平安、招行;城商行首推:南京、江苏。
申银万国证券研究所此前指出,在去年上市银行净利润增速形成“深洼地”、不良大幅出清、让利政策缓和的背景下,下半年上市银行业绩将迈入“V形”反转的右半程,7月中下旬陆续披露的业绩快报,或将成为新一轮银行股行情的催化剂。
宁德时代