国内乳制品进入消费旺季 乳业板块异动拉升

　　8月3日，受下半年国内乳制品进入消费旺季消息影响，A股乳业概念异动拉升 ，截至发稿，西部牧业（300106）（300106.SZ）涨近9%；【新乳业(002946)、股吧】（002946）（002946.SZ）、熊猫乳品（300898）（300898.SZ）、科拓生物（300858）（300858.SZ）、贝因美（002570）（002570.SZ）、天润乳业（600419）（600419.SH）等股拉升上涨。

　　据农业部数据表明，2011-2014年期间，中国奶牛数从762万头增加至840万头，之后从2015年逐年下跌，2019年奶牛存栏量触底，牧场建设逐渐恢复奶牛存栏量开始回补，截止至2020年，中国奶牛存栏量615万头，较2019年增加0.82%。2021上半年奶牛养殖盈利状况得到明显改善，行业年均毛利润率达到13.4%，预计2021年奶牛存栏量会进一步回补，2019年新增的奶牛产能会在2022年逐渐进入到产奶期，产能会有较明显的增长。

　　东兴证券研报指：下半年乳制品国内进入消费旺季，整体供给仍会在偏紧状态，预计奶价仍会较上半年继续小幅上行，2022年Q2成为奶价是否会迎来拐点的关键观察期，如果奶价迎来拐点并逐渐走低，对下游乳制品行业盈利将有较大的改善。