汽车安全赛道坡长雪厚 中国厂商角力全球市场

　　金九银十之际，多家新能源车企的销量创新高，新能源车渗透率也达到37.9%。据乘联会预测，9月狭义乘用车零售销量中新能源零售75万辆左右，同比增长22.3%。

　　伴随着新能源车大发展，不少配套传统燃油车的汽车零部件供应商迎来挑战，但汽车安全行业例外。新旧动能转型之际，汽车安全法规和汽车智能化要求提升，汽车安全产品单车价值也越来越高。

　　在汽车安全领域，中国汽车安全厂商已经进入全球市场，不仅已经在全球汽车安全市场TOP3中有着一席之地，而且由于中国新能源汽车发展的催化，也将有望引领下一代汽车智能安全发展。

　　长坡厚雪赛道

　　汽车安全技术主要包括主动安全和被动安全两个方面，主动安全是汽车通过提前预判识别潜在危险并作出及时防范，被动安全是指车辆在事故中或者事故后对司乘人员进行保护。被动安全一般包括安全带、安全气囊、方向盘、座椅等部件，是汽车安全“最后防线”。

　　被动安全行业赛道坡长雪厚。中邮证券预计，汽车被动安全系统市场近年来持续稳步增长，潜力巨大。其预计，2022年全球汽车被动安全系统市场规模约201.45亿美元，预计到2025年将增长至282亿美元，复合年均增长率达11.86，是“一条长坡厚雪的明星赛道”。

　　根据汽车安全厂商奥托立夫数据，2022年全球汽车单车安全价值量(CPV)约为255美元，同比增加6%，其中北美地区汽车单车安全价值量约为400美元。中国汽车市场这一数据仅为220美元，远低于北美地区以及欧洲、日本等成熟市场，并且低于全球平均水平。

　　新能源汽车快速发展将推高汽车安全单车价值。例如，近几年来，中高端新能源车的安全气囊，已从原来4个提高到9个，有的甚至搭载12个安全气囊作为新车卖点，6个气囊配置已经成为12万以上车型标配；传统的安全带也从普通的紧急锁止式功能不断升级，功能更完善的主动式预紧限力卷收器应用提升；方向盘也从仅控制转向，到加入更多的智能化功能，成为智能座舱大屏时代的控制中心等等。

　　中国新能源汽车高速发展对汽车安全行业带来的增量更为显着。根据东吴证券测算，2022年中国乘用车安全带和安全气囊市场空间分别为103.54亿元和147.94亿元，至2025年将增长至143.51亿元和198.68亿元。

　　近年随着智能驾驶以及主被动驾驶技术发展，主被动安全不仅相互配合，界限也逐渐模糊。并且，由于智能驾驶等技术发展，汽车主动安全在汽车配置中应用提升。例如，目前中高端车型中普遍都已经安装了车道碰撞预警、车道偏离预警，有些车型中还配备了驾驶员状态监测等系统等等。主动安全技术应用加大，进一步提升了汽车安全单车价值量。

　　中国厂商角力全球

　　能够提供汽车安全核心产品的企业少之又少。数据显示，全球80%以上汽车安全产品由奥托立夫、均胜电子（600699）、采埃孚三家公司生产。

　　其中，奥托立夫和采埃孚分别为瑞典和美国企业，均胜电子是汽车安全三大巨头之中唯一一家中资企业，约占全球市场30%份额，全球排名第二。2022年，均胜电子在汽车安全业务营收达到344亿元，2023年上半年汽车安全业务实现营收约187.6亿元。

　　在国内，还有松原股份（300893）、重庆光大和金杯锦恒等企业，主要为部分国产汽车提供汽车安全配套产品。

　　业内人士表示，技术壁垒、体系认证壁垒、客户资源壁垒以及产能和资金壁垒是一家汽车安全供应商必须迈过的四大门槛。

　　汽车安全产品不仅需要适应各种复杂的环境，还要通过各项技术体系的认证，以及适应各国纷繁复杂的法规要求。以安全带为例，汽车安全带产品不仅要经久耐用、强度高以及锁止能力等性能要求，还需要长时间适应震动、粉尘、腐蚀、高热、寒冷等各种复杂条件。而小小的安全带有上百个大小零部件构成，这需要生产企业必须具备较高关键零部件结构设计、工艺制造和检测能力。

　　此外，由于高门槛特性，汽车安全企业进入主机厂供应链体系前期周期长、程序复杂，这让主机厂更换汽车安全供应商成本也非常高，主机厂对提供安全产品的企业资金和产能规模都会有严格要求，因此双方都会保持长期且稳定的合作，新入局者想要切入到国际主流车企的汽车安全供应体系也将非常困难。

　　中国汽车安全厂商已经形成了一家全球化企业和多家以中国市场为主的供应商市场格局。

　　均胜电子市场份额大，品牌影响大，在技术上具有优势，主要服务宝马、奔驰、奥迪、大众、福特、日产、丰田等全球型车企及中高端车型，并在全球有多个研发和生产基地；松原主要服务吉利、奇瑞、长城、上汽通用五菱等国内客户；重庆光大入行时间长，具有地域优势，主要服务一汽、上汽、长安、东风日产等车企。

　　中国新能源汽车快速发展，也同时推动者中国汽车安全厂商同步发展。企业数据也已经体现。例如，近几年均胜电子已经加大在新能源品牌拓展。根据其发布的公告，2023年上半年获得的新增订单中，新能源占比已提升至近40%，头部自主品牌及造车新势力客户的订单金额占比持续提升，汽车安全业务已完成对新能源销量榜TOP10车企全覆盖。

　　分析认为，由于中国新能源汽车领先于全球其他汽车市场，智能驾驶推进进程较快，中国汽车安全厂商有望获得发展先机，相应研发与配套也更加迅速，其形成的优势也将能应用到全球市场。