昆仑万维：多元化投资布局 打造全球化娱乐平台

　　事件:今年4月份,昆仑万维(300418)公司非公开发行股份数量为32,258,064股,发行价格为18.60元/股,募集资金总额人民币5.9亿元,募集资金净额将投资于1Mobile线下手机分发渠道建设项目。公司构建全球5亿+用户池,布局影游+新闻+社交网络+音乐+工具+消费金融等业务,打造国际化新媒体和数字娱乐平台。依托强大流量,变现能力可期。

　　简要点评：

　　1、加大游戏自研力度,闲徕互娱表现抢眼。

　　公司游戏战略升级为移动端精品IP游戏研运一体模式,自研精品游戏《艾尔战记》、《神魔圣域》在海内外取得较好成绩,夯实海外发行体系。公司还将通过聚焦IP进军影视泛娱乐业务,《轩辕剑》、《脱骨香》、《愤怒的小鸟》等多个IP产品的影游联动有望爆发。

　　收购闲徕互娱51%股权,迅速占领湖南、四川等大省的棋牌类游戏细分市场,日活跃用户达300万,市场占有率达到35%左右。2016年1月-11月,闲徕互娱业务爆发增长,净利润达到2.8亿元,于2017年2月1日并表,成为公司新的利润增长点。

　　2、打造全球互联网流量入口,流量变现持续强化。

　　流量方面,2016年7月,公司对价6亿美金收购OperaSoftware,打造海量的全球互联网流量超级入口。2016年1月,公司以9300万美元收购美国同性恋社交网络Grindr60%股份,于2016年4月并表。Grindr是全球最大的同性恋社交网络,拥有超过1000多万注册用户,一直占据美国iOS付费榜社交类第一名,成为同性恋社群必备的社交软件。

　　从收购以来DAU从200W上升至350W。变现方面,公司投资互联网金融产业(趣分期、随手科技、Lendinvest、银客等),外延业务布局具备强大的用户变现潜力,为业绩增长提供新生动力。

　　昆仑万维公司加大游戏自研力度,有望保持内生稳健增长。影视业务板块的布局有望带动影游联动,实现外延增长。预计公司2017-2018年EPS分别为：0.36元和0.43元。

　　根据赢家江恩星级评定模型：300418股票分析综合评论：昆仑万维300418当前趋势运行在生命线以上强势可操作区域，中期资金筹码占流通盘31.91%，主力控盘度较高大方向依然乐观。通过江恩价格工具分析，该股短期支撑是20.94元，阻力是23.26元;通过江恩时间工具分析，该股短期时间窗为 2017-03-27号和2017-04-17号，中期时间窗2017-05-08号和2017-06-11号 ，结合持仓成本做好计划。