上海物贸2021年半年度董事会经营评述

　　上海物贸2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　公司目前主要在上海地区从事汽车贸易（包括新车、二手车交易、维修等）、化工等生产资料的批发与零售业务、有色金属交易及仓储物流业务。旗下拥有9家汽车销售4S店、AAAA级物流企业-乾通投资、上海市旧机动车交易市场、上海有色金属交易中心、上海市危险化学品交易市场等专业市场和交易平台，为客户提供线上和线下现货交易、物流、信息、金融等服务。

　　公司重点经营业务中，百联汽车拥有上汽大众授权经营的大众、斯柯达，上汽通用旗下别克、凯迪拉克、名爵品牌。晶通化学品--拥有危险化学品经营许可证，拥有巴斯夫授权经销商，科莱恩分销商授权。乾通投资拥有专用的物流设施，特别是拥有码头资源。上海有色金属交易中心以线上交易平台为基础，融合产业链各种资源，包括生产、流通、消费、仓储物流、银行、供应链、财务、期货等各类企业，打造多样化、多层次、协同发展的服务模式。

　　2021年，我国经济持续恢复增长，稳中向好。上半年国内生产总值同比增长12.7%，其中二季度同比增长7.9%，环比增长1.3%。作为本行业风向指标的中国制造业采购经理指数(PMI)，已经连续16个月位于景气区间，反映了市场主体对未来经济增长的信心、对未来增长活力的信心持续改善。一季度，受春节短期因素扰动和局部疫情反弹影响，PMI指数出现小幅波动。前3个月PMI值分别收录为51.3、50.6和51.9，总体上延续了2020年末经济上升的势头。二季度内，由于国外疫情再次爆发，国际大宗商品价格快速上升，并通过产业链、供应链传递到我国，造成基础原材料行业生产成本和销售价格一路走高，对中下游行业的原材料需求和采购活动形成抑制，带动PMI指数回落。4-6月，PMI值分别收录为51.1、51和50.9。虽然国外疫情持续蔓延，给全球经济再添不确定性，但是国内市场需求整体延续稳中有升的势头，新订单指数连续13个月保持在51%以上，从业人员指数处于近年同期的较高水平，反映了国内经济内生动力保持稳定，为下半年经济进一步恢复、进一步向好打下了较好的基础。

　　根据国家统计局公布的数据来看，2021年上半年，全国工业生产者出厂价格指数(PPI)中，工业生产者出厂价格比去年同期上涨5.1%,反映了经济活动持续向好。同比来看，工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比上涨6.8%.其中，采掘工业价格上涨18.5%，原材料工业价格上涨10.4%，加工工业价格上涨4.3%。

　　另据国家工信部数据显示，2020年上半年，我国经济运行继续保持稳定恢复，对汽车消费的稳定起到了良好的支撑作用。乘用车在芯片短缺、原材料价格上涨等不利因素下，销量依然超过了1000万辆，新能源汽车累计销量已与2019年全年水平持平，其中纯电动汽车超过100万辆，说明新兴动能逐步扩大。

　　2021年1-6月汽车产销分别完成1256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%。其中，乘用车市场产销分别完成984万辆和1000.7万辆，同比分别增长26.8%和27%。从细分车型数据看：轿车产销同比分别增长25.1%和26.2%；SUV产销同比分别增长28.1%和28.6%；MPV产销同比分别增长37.5%和25.2%；新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比分别增长200.6%和201.5%。

　　化工产品市场方面，2021年一季度至上半年，基础化工行业整体延续2020年下半年起呈现出的景气修复趋势。且在全球疫情得到抑制、宏观经济回暖、主要产油国原油减产等背景下，2021年国际原油价格持续震荡上行，带动化工品价格显著上涨，加速了基础化工行业的景气修复进程。综合供给端、需求端以及原料端三重因素，预计下半年化工行业将延续景气度复苏的态势。

　　仓储物流方面，随着我国工业进程的不断加快，大宗商品运输和工业生产原材料及半成品的运输需求稳步提升。中国物流信息中心数据显示，2021年上半年，除2月份受春节及疫情因素影响外，其余月份的仓储行业指数整体处在景气区间，且最近四个月持续保持在荣枯线上，表明仓储业务需求稳中有增，企业效益有所好转，行业回升势头进一步巩固。从细分数据来看，二季度以来，新订单指数持续保持在荣枯线上，仓储收费价格连续十个月维持在景气区以上，业务利润指数和业务活动预期指数也位于高景气区间，证明了宏观经济持续保持恢复态势，对仓储物流业务需求形成支撑，预期下半年行业运行仍将保持良好势头。

　　有色金属交易方面，2021年上半年，全球需求恢复快于供给，国内需求恢复快于国际，流动性释放快于实体经济恢复。在供需错配、外部输入性影响和投机炒作等因素相互交织、叠加作用下，有色金属价格快速上涨，行业运行指标同步大幅攀升。国家统计局数据显示，1-5月，我国十种有色金属产量为2695.1万吨，同比增长11.6%。其中，精炼铜产量424.4万吨，同比增长14.1%；原铝产量1633.5万吨，同比增长10.0%；铅产量293.1万吨，同比增长24.0%；锌产量271.2万吨，同比增长5.1%。另据中国有色金属工业协会数据显示，主要品种价格快速增长。1-5月，国内铜现货平均价为65982元/吨，同比上涨49.1%；铝现货平均价为17166元/吨，同比上涨30.8%；铅现货平均价为15205元/吨，同比上涨5.8%；锌现货平均价为21713元/吨，同比上涨28.4%。二、经营情况的讨论与分析

　　报告期内，公司充分利用汽车综合服务优势、有色交易平台优势及黑色金属仓储物流优势，围绕规划目标，调整经营结构，加速企业业务模式的转型，通过全体员工的努力及与各合作伙伴紧密的合作，上半年实现营业收入325,880.48万元，归属上市公司股东的净利润3,275.35万元。

　　百联汽车由于上游汽车生产商缺芯影响，报告期内实现汽车销售7003辆，同比减少15.23%，五大汽车品牌销售量同比出现三升二降的局面。实现旧车销量4.85万辆，同比上升18.71%。实现汽车维修服务等收入8514万元，同比增加5.97%。有色交易中心实现有色金属销售22.43亿元，同比上升20.56%，实现售量3.11万吨，同比下降28.72%，出现量跌价升。化工产品业务进一步聚焦精细化工市场，发挥品牌代理优势，完成销售额5090万元，同比增长29.25%。仓储物流积极挖掘资产潜能和外延拓展，实现收入6857万元，同比增长11.63%。主要举措：百联汽车时刻关注商务政策和市场变化，发挥企业品牌及服务优势，通过细化分析，狠抓服务质量，定制互动体验，开拓商场体验店与快闪店联动邀约试驾等方式，加强新车的推广力度。同时，积极布局新能源车，除中环百联首家R汽车商场店和西郊百联快闪店的落成，公司正加紧推进上汽大众ID.4X、上汽高端新能源汽车智已、凯迪拉克商场店首店项目的落地；奉贤两家4S店筹备工作基本完成，7月初对外试营业。二手车业务以中山北路市场为中心，在郊区等优质4S店内设立1+10的查验延伸点服务模式，截至6月，成功设立了4处新车查验延伸点。持续开拓新媒体网络平台、抖音直播等流量领域和集客渠道，促进销量提升转化率。

　　有色交易中心把握“双循环”“提升重要大宗商品的价格影响力”的市场契机，通过取得行业专家组对“国际铜现货价格”方法论的论证，开展价格采集并同步制定国际铜现货价格的采集与发布方案，积极推进临港商品交易中心的组建和运行，积极推进有色金属人才培训中心的落地，夯实交易中心的竞争功能。乾通投资以物流增效、资产稳收、供应链转型、经营外拓及数字化运用创新为抓手，不断开拓物流业务，改善业务结构，拓展外库经营，寻求新的经营增长点的举措，提升经济效益。

　　公司总部根据SBP21战略规划，通过打造集约化、智能化、安全型、沉浸形管理模式，增强风险防控，提高总部的管理效能，为经营企业继续保持核心竞争力，提供强有力的后台支持。通过加强人、财、物集约管理和落实降本增效管理举措，进一步挖掘增收潜力、提供资金使用效率、减少各项费用支出；通过加强采购控制和应收款回笼，有效减少资金占用。通过加强安全管理，确保一方平安。一是落实工作责任制，签订安全工作责任书；二是进一步加强租赁场所安全隐患＂五到位＂的整改落实，杜绝租赁场所“三合一”现象的存在；三是加强企业网络安全，做好春节、两会等特殊时期的企业网络安全检查和重要网站、平台、生产系统安全运营，为公司创新发展营造安全的运行环境。通过加强法务管理，有效控制各类风险。一是严格落实规章制度，加强经济合同、重大决策100%法律审核把关；二是加强“以案促管”，通过全面分析公司2020年法律纠纷案件特点及原因，加大案件处置力度；三是加强合规风控，进一步强化事前、事中管控，筑牢防风险底线。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

　　1、汽车销售行业风险

　　2021年‘十四五’开局之后，作为国民经济的支柱产业，促内需等消费政策将优先围绕汽车行业去展开。2021年汽车市场将实现恢复性正增长，汽车销量有望超过2600万辆，同比增长4%。其中，新能源汽车有望达到180万辆，同比增长40%。“电动化、智能化、网联化、数字化加速推进汽车产业转型升级，新能源汽车市场也将从政策驱动向市场驱动转变。尤其是在《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》大力推动下，新能源汽车未来将有望迎来持续快速增长。但同时，2021年新冠疫情对全球和中国经济以及汽车行业冲击的风险依然存在，上半年芯片短缺给汽车产销带来较大的负面影响；国内汽车消费政策的刺激效应逐步衰减，高端车销量增速下降，低端消费依然不见起色，消费结构性分化成为影响汽车市场恢复的主要制约因素；虽然新能源汽车的产品、品牌、市场都比过去取得了更大的进步，但进入2021年，竞争会更加激烈。

　　公司将密切关注宏观经济政策，充分利用有利因素，切实抓住前期受疫情压抑的汽车消费需求，通过持续加大营促销力度，拓展销售渠道，发展团购用户等措施增加销售。以关注新能源车型为切入点，抓住政策转换中新能源车市的高增长，积极推进新能源车型新品牌、新门店、新业务布局的落地。

　　2、价格风险

　　大宗商品贸易的市场价格存在不确定性，对公司的风险控制能力要求更高。

　　公司将积极探索化工贸易、化工物流（服务）及资产经营三大板块有机结合，在依法合规的基础上，走出一条转型再发展的新路径。

　　3、金融融资风险

　　大宗商品贸易依赖资金推动，容易受到政策、价格因素影响。单批次大宗商品资金沉淀体量大，相应风险集中度较高。

　　公司将进一步提升有色金属交易（大宗商品线上）平台系统化管控能级，严格把控客户筛选、仓库选择、货物交割率、资金到位率等风险控制节点，依法保障交易运行系统化、规范化。此外，公司将压缩化工贸易业务，严格把控品类经营，完善企业内部防控机制，形成公司稳健经营局面。

　　4、人才瓶颈风险

　　公司专业人才短缺，制约了公司未来发展。

　　公司将从组织管理入手，搭建人才信息库，为公司新一轮规划发展提供有力保障；从新员工入手，落实核心、紧缺岗位市场化招聘；从职业发展入手，制定二级人才公司培养方案，帮助员工制订职业发展规划，继续做好公司高潜人才及雏鹰人才的培养工作，并探索有效的离职约束机制。从探索推进市场化、契约化经理人制度入手，推行与经营战略绩效相挂钩的市场化、差异化的考核薪酬方式，充分发挥职业经理人的创新活力与动力，抓住消费升级、体验升级与新零售发展机遇，提高核心竞争力以赢得消费者与市场。四、报告期内核心竞争力分析

　　公司的核心竞争力是公司能够长期获得竞争优势的能力，是公司扩大经营满足客户需求的能力基础。报告期内，公司的核心竞争力主要包括：

　　（一）已形成具有一定影响力的专业市场和交易平台

　　公司拥有上海有色金属交易中心、上海市旧机动车交易市场、上海市危险化学品交易市场等专业市场和交易平台，为客户提供线上和线下现货交易、物流、信息、金融等服务，这些专业市场和交易平台，在上海或国内具有一定影响。其中，上海有色金属交易中心以线上交易平台为基础，融合产业链各种资源，包括生产、流通、消费、仓储物流、银行、供应链、财务、期货等各类企业，打造多样化、多层次、协同发展的服务模式。随着区域联动、期现联动、产业融合不断推进，物贸有色商品交易价格指数已成为行业风向标，具有国内国际两个市场互补联动的资源配置平台已逐步形成，为有色金属市场发展注入新的动能。

　　（二）以客户为核心的创新服务能力

　　公司秉承客户为核心的服务理念，根据政策和市场环境变化不断寻找能适应消费者需求、提高消费者满意度及提高企业经营业绩的销售模式和服务产品，拓展新的增值服务。公司致力于打造汽车新车销售、旧车交易、维修服务全周期服务营销模式，并在市场上赢得良好口碑。近几年，公司所属汽车品牌4S店连续获得“上海大众六星级经销商”、“上海大众汽车斯柯达营销服务网络钻石级经销商”、“上汽通用凯迪拉克全国销量及售后五星奖”等荣誉称号。公司所属旧车市场的交易量在上海名列前茅，为汽车服务贸易的持续稳健发展提供了有力支撑。报告期内，公司加速新能源车业务版图的拓展，公司依托集团网点资源优势，积极布局，除中环百联首家R汽车商场店和西郊百联快闪店的落成，公司正加紧推进上汽大众ID.4X、上汽高端新能源汽车智已、凯迪拉克商场店首店项目的落地，加速从经销商向服务商的转变。

　　（三）资质齐全，具有较强的品牌影响力

　　公司为国内生产资料流通行业知名企业，集汽车贸易、有色金属交易、化工产品销售及金属货物仓储物流为一体的综合型上市公司，在业内外具有相应资信品牌影响，具有完备的相关资质和品牌优势，业务限制较少，与上游厂商与下游企业有稳固的合作基础，容易形成完整的服务链。